Проработав в индустрии финансов более 20 лет, я часто слышу вопросы нефинансистов о том, как именно банки могут делать деньги из ничего. Ведь термины и понятия в финансовом мире так запутаны, иногда без очевидной надобности, что впечатление о финансистах создается как о математиках или ученых. На самом деле, все в сто раз проще и брутальнее. Давайте разберемся.
В финансовом мире много сложностей и финансисты, так же, как и экономисты очень любят усложнять простые вещи, и называть их как-нибудь замысловато – типа «фьючерсы», «опционы» и так далее. На самом деле, в экономике и финансах специалисты оперируют всем понятными и простыми вещами, которые просто окутаны покрывалом сложности.
Понятие о том, что банки делают деньги тем, что занимают их у вкладчиков и затем инвестируют или дальше дают в долг, понятно и младенцу.
Однако в этой простой системе есть небольшой секрет. Он называется денежный мультипликатор.
Этот денежный мультипликатор определяет принцип того, как увеличивается масса денег в финансовом секторе, то есть их суммарное количество. Простым языком говоря, этот мультипликатор примерно описывает то, «как деньги появляются из воздуха». Давайте посмотрим на очень упрощенном варианте, как именно это происходит.
Предположим, клиент положил в банк десять тысяч рублей на депозит. Конечно, же на своем электронном счету клиент видит эти деньги как вклад.
Однако, хоть они продолжают принадлежать ему, фактически эта сумма находится в пользовании не его, а банка.
А запись на счету клиента в интернет-банке только говорит об обязанности банка вернуть десять тысяч по условиям возврата, описанным в договоре депозита.
Так как все клиенты не забирают деньги из банка на следующий день, то этими средствами, то есть нашими десятью тысячами, банк может теперь распоряжаться по усмотрению. Так, он одалживает эти деньги, например, фермеру. Но все деньги он одолжить не может, так как банку надо оставить себе резерв, на случай если клиент все же захочет забрать деньги (размер резерва, в действительности, регулируется законом).
Предположим, что далее выдать как займ банк может только 85% от первоначального вклада. Так, наш фермер получит в долг от банка восемь с половиной тысяч рублей.
Но если посмотреть на это как на замкнутую систему, то в нее «вошло» только десять тысяч.
А вот после займа, выданного фермеру, в системе «существует»: десять тысяч, которые принадлежат первому клиенту, а также еще 8,5 тысяч новых денег, которые выданы фермеру.
Если фермер не использовал все деньги, а решил сохранить их в другом банке, то он опять сделает вклад и уже второй банк далее сможет давать в долг своим клиентам: но уже не 8,5 тысяч, а только 85% от этого, то есть 7 225 рублей. И так далее.
То есть внутри финансовой системы «генерируются», или «создаются» деньги как-бы из ничего.
Основой служит только первоначальный вклад в десять тысяч.
Для примерного описания этого эффекта создано понятие – денежный мультипликатор. Он говорит, сколько денег будет «создано» из 1 рубля. В нашем случае - это обратная дробь 15% процентам, или 6,7.
Это значит, что вся банковская система может «раздуть» десять тысяч в 6,7 раз и дать взаймы 67 тысяч!
Эту формулу использовали, чтобы учить экономистов о том, как правительство, регулируя требование обязательных резервов к банкам, может регулировать денежную массу на рынке. Однако, как и все приближения, эта модель неточна, и нам тут интересна только для того, чтобы понять сам принцип «делания денег» из «ничего».
Ведь денежный мультипликатор только теоретически показывает до какой степени может вырасти денежная масса на рынке, да и то в очень упрощенных условиях.
В более сложных экономических исследованиях давно уже применяют другие способы расчета монетарной политики правительства, и фактический расчет денежной массы.
Прожженные финансисты уже много лет назад сказали, что эта теория и формула не точны и не отражают в точности все детали того, как работает система, и опубликовали много статей о том, что денежный мультипликатор не работает.
Однако, назовите, пожалуйста, какая теория и формула экономики не является приближенным описанием реальности?
Ведь финансисты пытаются заработать на человеческом сентименте и эмоциях, как говорят последние исследования. А эмоции описать в точности всегда трудно. Да и экономика – это очень сложный структурный организм, состоящий как из чего-то конкретного, как правила, законы и договора, так и неизмеримого – например, человеческие предпочтения, ажиотаж и паника.
Поэтому интересуясь финансовыми темами, всегда применяйте здравый смысл, и не бойтесь упрощать! Ведь нам с вами важна суть, которая всегда остается неизменной.