Как торговать деривативами на фондовом рынке?
Часто инвесторы сталкиваются с этим непонятным словом и задаются вопросом, что это такое?
Деривативы-это такие финансовые инструменты, стоимость которых является производной на цену базового актива.
Базовые активы –это активы, на основе которого рассчитывается дериватив. Если говорить простым языком, то базовый актив – это пшеница, а дериватив на пшеницу - мука. Цены на муку зависят от цен на пшеницу. То есть деривативы это финансовые инструменты, в основе которых лежат другие финансовые инструменты- акции, облигации, валюта, процентная ставка, товарные контракты.
При торговле деривативами покупаются и продаются риски, вытекающие из возможного изменения цен на акции, валютного курса, уровня процента и цен на товары.
Понятно, что торговля деривативами несет для инвестора больший риск, нежели торговля базовыми активами, ибо инвестор не становится владельцем доли в компании, либо долгового обязательства, а по сути делает прогноз на колебание цены в ту или иную сторону.
Существуют следующие виды деривативов:
- Фьючерс
- Форвард
- Опцион
- CFD
- ETF
Наиболее распространенным видом дериватива является Фьючерс.
Фьючерс-это финансовый инструмент, который позволяет купить в будущем базовый актив по заранее оговоренной цене.
В мире существуют 64 биржи, на которых торгуют фьючерсами.
Основными являются
Чикагская фондовая биржа
Нью-Йоркская товарная биржа
Московская биржа
Сиднейская фьючерсная биржа
Токийская фондовая биржа
Межконтинентальная биржа
Существует два вида фючерсных контрактов
А) Поставочный- в момент исполнения фьючерса продавец должен продать актив, а покупатель обязан купить актив по цене, которая была согласована ранее.
Б) Расчетный- такой фьючерс, при котором в момент его исполнения не происходит физической поставки актива. В этом случае одна из сторон должна выплатить другой стороне разницу между согласованной ранее ценой и ценой на момент расчетов.
Особенности фьючерсов
Цена фьючерсного контракта не всегда совпадает с ценой на базовый актив, в разные периоды она может быть как больше, так и меньше цены базового актива.
Существует два вида фьючерсов
- Контанго- такое состояние, когда цена фьючерсного контракта выше цены на базовый актив
Б) Бэквордация- состояние, когда цена фьючерсного контракта ниже цены на базовый актив.
О других видах деривативов мы расскажем вам в следующих статьях.
