Приветствую, друзья. В этой статье мы разберём какие одиннадцать секторов есть на американском фондовом рынке и почему эта информация важна для инвесторов.
Благодаря огромному выбору инвестиционных инструментов американский рынок акций так популярен. В нём торгуется более 5000 акций, не считая депозитарные расписки и многочисленные ETF-фонды.
Из этого изобилия может возникнуть вопрос: как инвестору во всё этом не запутаться и принять правильное инвестиционное решение? Именно поэтому нужно разобраться в классификации секторов экономики.
По сути сектор - это группа акций, которые имеют общие черты, работает в похожих направлениях экономики и имеет схожие бизнес модели. Разбираясь в секторах вы можете выбирать из них лучшие акции на ваш взгляд, сравнивать компании между собой по мультипликаторам. Таким образом упростив себе жизнь и сделать её более интересной.
Как определяются эти сектора. Здесь всё регламентировано: существует Глобальный стандарт классификации экономики, он же GICS. Этот стандарт по сути отражает современную структуру. Сегодня он является общепринятой классификацией по секторам экономики в финансовой сфере.
И так, этот стандарт выделяет 11 секторов, 24 отраслевые группы, 69 отраслей и 158 подотраслей, по которым и классифицированы все основные публичные компании. Все знать наизусть необязательно, но в секторах экономики разбираться действительно нужно.
Перечислю одиннадцать секторов:
- Communication services (Коммуникационные услуги)
- Consumer Staples (Потребительские товары первой необходимости)
- Consumer Discretionary (Потребительские товары вторичной необходимости)
- Energy (Нефть и газ)
- Financials (Финансы)
- Health Care (Здравоохранение)
- Industrials (Промышленный)
- Information Technology (Информационные технологии)
- Materials (Материалы)
- Real Estate (Недвижимость)
- Utilities (Энергетика)
При этом в индексе S&P500 (американская фондовая биржа) самую большую капитализацию имеют сектора: Информационные технологии, Здравоохранение, Коммуникации, Товары вторичной необходимости и Финансы. Они дороже всего оцениваются рынком. Средняя капитализация это: Товары первой необходимости и Промышленность. Низкий уровень: Нефтегазовый сектор, Материалы, Недвижимость и Энергетика.
Начать инвестировать просто. На сегодня лучшим инструментом на рынке для инвестиций является приложение Тинькофф инвестиции. Оставьте заявку на сайте и начните инвестировать уже через пару дней.
Проведём обзор по секторам американской экономики и начнём с самых маленьких по капитализации:
- Первый по плану Materials (Материалы). Его показатель порядка 600 миллиардов долларов и туда входят всего 28 компаний. Это компании, которые производят и продают материалы, используемые в производстве и другой деятельности. Сюда входят: химикаты, строительные материалы, контейнеры и упаковки, пластик, металлы и руды, бумажные и лесные товары, драгоценные и промышленные металлы, минералы.
Сектор цикличный, т.к. спрос на материалы зависит от состояния экономики. В кризис спрос падает. Поэтому, если вы покупает акции таких компаний, то нужно выбирать компании с понятными, устойчивыми бизнес моделями и хорошим финансовым положением. Нужно отметить, что компании из этого сектора не на слуху у российского инвестора и среди нет топовых компаний известных каждому из нас. В основном они работают на внутренний рынок и не являются международными брендами.
Необходимо понимать, что если вы решите добавить в свой портфель компании из сектора Материалы, то сможете покупать либо акции индивидуальных компаний, либо ETF-фонды.
- Следующий сектор Energy (Нефть и газ). Не путайте название, это нефтегазовая отрасль экономики, а не энергетика, как можно подумать на первый взгляд. Капитализация одна из самых маленьких, всего 800 миллиардов долларов и компаний здесь всего лишь 26. На самом деле для американской экономики этот сектор не является ведущим. Поэтому когда говорят "вот у американских сланцевиков тоже всё плохо" не нужно всё-таки сравнивать влияние нефтяного кризиса на, как вариант, американскую и российскую экономику.
И так, нефтегазовый сектор на американском фондовом рынке включает в себя компании, которые занимаются разведкой, добычей сырья. Также сюда входят представили других товаров, например, угля и производители материалов, оборудования и сервисы для производителей энергоресурсов.
Важный момент, не ищите здесь представителей возобновляемой энергетики, т.к. она относится к сектору Utilities. Возможно, это не совсем корректно и эта разбивка со временем будет изменена, но на данный момент дела с этой отраслью обстоят так.
Нужно понимать, что нефтяной сектор очень рискованный из-за зависимости котировок этих компаний от динамики сырья. Но при этом бумаги из этого сектора могут стать, в некотором смысле, альтернативой инвестиции в товарные рынки. Также не забывайте про риски каждого конкретного эмитента, потому что американская нефтегазовая отрасль сейчас находится далеко не в лучшей своей форме.
Т.к. это очень рискованный способ инвестиции, лучше делать покупки через ETF, особенно, если вы новичок в этом деле. Но напоминаю, что ETF на американские акции по всем секторам доступны либо для квалифицированных инвесторов в России, либо через компании-посредники по субброкерской схеме. К сожалению, по другому не работает.
- Третий сектор тоже небольшой, это Real Estate (Недвижимость). Капитализация тоже 800 миллиардов долларов, компаний здесь 31-на. В недвижимости есть два основных направления: инвестиционные трасты недвижимости и управление и разработка недвижимости.
Рейты (REIT - Real Estate Investment Trust) - это биржевые фонды, объектом инвестиции которых являются недвижимость. Они позволяют с одной стороны зарабатывать на росте недвижимости, с другой - не покупать конкретную квартиру, а просто вложиться в инвестиционный инструмент, диверсифицировать вложения, защититься от инфляции и при этом имеют низкий порог входа, высоколиквидный и платит хорошие дивиденды. Рейд - это отличный инструмент, но нужно помнить, что в России по ним получается довольно высокий налог.
- Следующий сектор с капитализацией 800 миллиардов долларов Utilities (Энергетика/Коммунальные услуги). Здесь 28 компаний. Сюда входят производители электричества, как для нужд физических лиц, так и для производственных целей; компании, которые специализируются на доставке дистрибуции природного газа и воды; компании, которые занимаются несколькими вещами одновременно; компании из сектора возобновляемой энергии, хотя такие не вписываются сюда по всем параметрам, являются одними из самых интересных.
Нужно понимать, что бОльшее число компаний из этого сектора будет неизвестно широкому кругу инвесторов, потому что во многом это региональные компании, которые обслуживают какие-то конкретные части американских штатов.
Это стабильный сектор, считается защитным. Как правило, спрос не будет так резко колебаться даже при изменении экономической ситуации и здесь хорошая дивидендная доходность. Можно брать индивидуальные акции для диверсификации портфеля или ETF.
Теперь переходим к секторам со средней капитализацией:
- Начнём с Consumer Staples (Потребительские товары первой необходимости). Его капитализация составляет 2 триллиона долларов и включает в себя 33-и компании. Это сектор товаров и услуг, которые нужны вне зависимости от финансовой ситуации. Сюда входят: еда, напитки, личная гигиена, косметика, домашнее хозяйство, алкоголь, табак, а также супермаркеты, в которых всё это продаётся.
Данный сектор отличается стабильностью, потому что расходы на эти товары относительно стабильны. Его бумаги устойчивы при падении рынка. Их принято считать защитными, но зачастую они не активно растут. В основе своей в сектор входят зрелые компании с небольшими, но устойчивыми дивидендами. То есть, не стоит ждать от этих бумаг космического роста, зато радует стабильная див доходность. К тому же в списке этих компаний вы найдёте бренды, которые вам знакомы и которые встречаете каждый день: Coca-Cola, Procter & Gamble, Pepsico, Philip Morris и т.д. Покупать можно отдельные акции и ETF.
- Шестой сектор Industrials (Промышленный). Капитализация немного больше 2-х триллионов долларов и входят в него 72 компании. Объединяет их то, что все они используют тяжёлое оборудование. Тут вы найдёте разнообразные вариации перевозок: грузовые, морской транспорт, авиа, железные дороги, оборонная промышленность, космос, строительство, производители оборудования.
Помните, этот сектор зависит от состояния экономики. Он цикличен, потому что его бумаги будут расти, когда есть спрос на предложения его компаний. То есть, если экономика растёт.
В секторе можно приобрести ETF и отдельные акции компаний.
Теперь мы перейдём к самым крупным представителям американского фондового рынка:
- Первый в этой категории Financials (Финансы) с капитализацией почти 3 триллиона долларов. В сектор входят 66 компаний и все они связаны с деньгами. Здесь банки, страховые компании, брокеры, биржи, финтехника и даже блокчейн.
Нужно понимать, что финансовый сектор выигрывает от экономического роста. Когда экономика позволяет повышать ставки, растёт процентный доход этих компаний. Но сейчас не самый простой период для финансового сектора.
В целом, сектор состоит из стабильных компаний с большой финансовой историей. Американская финансовая отрасль очень богата, с точки зрения пройденного пути. Можно приобрести ETF и не возиться с выбором конкретных компаний. Тем более, банковскому сектору в целом плохо. Мы не можем исключать даже банкротств ближайшие несколько лет.
- Следующий сектор это Consumer Discretionary (Потребительские товары вторичной необходимости). И здесь начинаются некие сюрпризы, потому что многие не понимают какие компании сюда входят. Товары из категории вторичного спроса это то, что на английском языке называется "nice to have". То есть покупка товара в удовольствие.
Сюда входят компании производители: автомобилей, шин, мотоциклов, бытовой техники, мебели, одежды, предметов роскоши. К этому сектору относится онлайн и оффлайн ритейлера, причём самых разных мастей. Сюда же входят акции отелей, казино, круизных лайнеров, ресторанов и даже Макдональдс здесь.
Здесь находятся абсолютные разные бренды, большая часть из которых вам совершенно точно знакома. Один из них компания "Amazon". Для кого-то это будет неожиданность, потому что многие считают, что она входит в сектор "IT". Но в реальности компания находится в товарах вторичной необходимости.
Эти товары хорошо чувствовали себя с начала года и даже остаются в плюсе, если посмотреть на отраслевой индекс. Во многом здесь нужно благодарить именно компанию "Amazon" и несколько других лидеров, которые сумели этот сектор вытащить: Nike, Mcdonalds, Starbucks, Booking, General motors, Dollar General и многие другие.
Есть ETF на этот сектор.
- Девятый сектор это Health Care (Здравоохранение). Капитализация 3,7 триллиона долларов и здесь 61 компания. По большому счёту сюда входят две категории: компании-разработчики лекарств и препаратов, а также производители медицинского оборудования и поставщики услуг, включая медицинское страхование.
С одной стороны сектор менее зависим от состояния экономики, потому что медицинские услуги всегда будут пользоваться спросом. Кроме того есть тренд на старение населения, это тоже укрепляет позиции таких компаний. Но нужно понимать, что есть риски, т.к. могут истекать патенты, присутствует жёсткая конкуренция, есть какие-то действия регуляторов, идеи, которые могут очень сильно влиять на компании. Неотъемлемые затраты - испытания препаратов, которые требуют огромных вложений, но не всегда окупаются.
Поэтому в здравоохранении с одной стороны самый бодрый и растущий сектор это биотехнологии, но с другой - биотех и самый рискованный.
Начать инвестировать просто. На сегодня лучшим инструментом на рынке для инвестиций является приложение Тинькофф инвестиции. Оставьте заявку на сайте и начните инвестировать уже через пару дней.
- Десятый и очень интересный сектор Communication services (Коммуникационные услуги). Капитализация 4,15 триллиона долларов. При этом здесь всего 26 компаний.
Может возникнуть вопрос "что такого интересного в этом секторе?". Давайте разберёмся. На самом деле он был реформирован в 2018 году и к традиционным телеком компаниям, которые, кстати, занимаются не только классической связью, но и беспроводной и 5G и многим другим. Ещё была добавлена сфера "СМИ и развлечений". Кроме того активные медиа и услуги из сектора информационных технологий. Сюда же входят видеоигры и спорт. Если немного разобраться, то вы поймёте, что здесь гораздо интереснее, чем об этом говорит название сектора.
Эта индустрия увлекательна, она прекрасно себя сейчас чувствует, очень перспективна и любима инвесторами. Солидную долю занимают Google и Facebook, которые очень хорошо поддерживают коммуникационный сектор. ETF в наличии.
- И последний, самый большой по капитализации сектор, который вы точно ждёте это, конечно, Information Technology (Информационные технологии). Его показатель 7 триллионов долларов. Вы видите огромный отрыв сектора даже от коммуникаций и здравоохранения. Здесь 71 компания.
Сюда входят разные категории технологических инноваций - оборудование: компьютерны, смартфоны, сервера, фитнес-трекеры и многое другое. Ещё здесь программное обеспечение: software, операционные системы, базы данных, кибербезопастность и т.д. Напоминаю, что сейчас программное обеспечение как правило продаётся по модели software as a service, то есть по подписке.
Отдельным блоком здесь выделяются компании, которые занимаются полупроводниками. Сюда же относятся облачные вычисления, видеостриминг и многое другое.
Необходимо понимать, что IT сектор - это драйвер роста американского рынка. Здесь, конечно, есть зрелые компании, которые платят дивиденды, но в основном это акции роста, которые делают ставку на инновации и всё вкладывают в своё развитие.
Думаю, все компании из этого списка у вас на слуху, они любимы и обласканы инвесторами. Это, конечно, Apple, Microsoft, Visa, Mastercard, Intel, Nvidia и многие другие лидеры мирового IT рынка.
Имеется ETF и отдельные акции.
С тем, что из себя представляет каждый сектор разобрались. Теперь поговорим о том, какие из них оказались самыми устойчивыми в кризис. В список входят: IT, Товары вторичного спроса и Коммуникации.
Сейчас происходит технологических здвиг и весь мир движется в IT и карантин только ускорил этот сдвиг. Товары вторичного спроса держаться за счёт онлайн доставки. Благодаря этому тот же Nike показал отличные отчёты, несмотря на то, что магазины по всему миру были закрыты. Коммуникации в большинстве случаев - это защитный сектор.
А традиционные сектора, такие как Повседневный спрос, Здравоохранение, коммунальные услуги не совсем сработали как защита на этот раз, но кризис ещё не закончен и уверенные выводы делать рано.
Понимание того, какие сектора существуют, какие компании туда входят, с какими инструментами вы можете в эти сектора входить очень полезно. Потому что с одной стороны вы можете с этими знаниями составить диверсифицированный портфель, то есть, условно говоря, взять себе одиннадцать ETF на каждый сектор и не переживать больше. Либо можно сделать ставку на какие-то конкретные сектора, которые кажутся вам в настоящий момент недооценёнными, взяв или отдельные акции, или индексные фонды.
Если вам понравилась статья, жмите "лайк", подписывайтесь на канал. Впереди ещё очень много полезной информации. Спасибо, что вы с нами.