Добрый день, уважаемые читатели!
Сегодня поговорим об акциях Российских банков. Сперва я бы хотел кратко осветить тему банковского сектора, в каком состоянии он сейчас пребывает и есть ли перспективы развития в ближайшее время.
На текущий момент банковский сектор РФ по оценкам Центрального Банка находится в достаточно устойчивом состоянии. Цитата Эльвиры Набиуллиной:
ЦБ РФ не видит проблем с ликвидностью банков, но пока оставит долгосрочные аукционы РЕПО для обеспечения комфортной ликвидности...Около 10% российских банков приняли уже решение по выплате дивидендов на 25 млрд рублей, эта величина не влияет на положение сектора.
Соглашусь с Эльвирой Сахипзадовной, наш банковский сектор, действительно, выглядит намного лучше Американского и уж тем более Европейского, у которого уже давно горит сектор "банкрот" на барабане. Однако, стоит отметить, что банковский сектор взял на себя достаточно серьезную нагрузку в этот кризис! На это есть 2 ключевые причины:
- Снижение процентных ставок
- Падение доходов населения
Давайте разберем эти две причины немного подробнее. Начнем с последнего пункта.
Падение доходов населения является очень болезненным для банков, особенно наряду с падением доходов предприятий, именно поэтому в кризис банковский сектор является наиболее уязвимым. Почему же именно так? Механизм данного процесса заключается в том, что в кризис компании увольняют людей или урезают им заработную плату, соответственно падает доход семейства и необходимо в чем-то себе отказывать. Если отказывать уже не получается и у семьи есть заначка, которая как правило хранится на депозите в банке, они ее забирают, соответственно входящий денежный поток банка от депозитов падает, так как эту процедуру делают многие. Далее, если у семьи нет заначки, она берет кредит, значит исходящий денежный поток банка растет. Для банка это потенциальный заработок, но в условиях кризиса, это потенциальные потери, так как деньги могут не вернуть. Соответственно, баланс банковской системы банка нарушается и они вынуждены давать меньше кредитов, отсюда вытекает снижение доходов и увеличение резервов под возможные потери. Если снижаются доходы, то дивиденды либо отменяют, либо существенно сокращают!
Помимо первой причины на банковский сектор влияет снижение процентных ставок. Тут тоже ве предельно просто. Банк берет деньги под меньший процент, выдает под больший, разницу забирает себе, это и есть банковская маржа. В условиях снижения процентных ставок банковская маржа падает, соответственно и доходы банка, потому что депозиты остаются по прежней ставке, а кредиты можно рефинансировать, соответственно отдавать банку меньше процентов. Опять же из-за этого снижения ставок происходит уменьшение доходов банка и отмена или урезание дивидендов!
Подведем итоги! Банковский сектор РФ чувствует себя лучше, чем иностранные, однако имеет тоже большие риски в инвестировании, так как в кризисные моменты является наиболее уязвимым! Таким образом, до полной определенности по выходу из кризиса я бы не стал вкладывать деньги в этот сектор!