Жадность, страх, ожидания и обстоятельства являются факторами, которые определяют настроения рынков. В истории было много описанных случаев, когда определенные рыночные настроения привели к буму или, соответственно, к краху.
„На рынке существует общий цикл психологии, который показывает, как меняются эмоции и какое влияние они оказывают на наши решения. Когда мы понимаем этапы этого цикла, мы сможем контролировать эмоциональные горки"- писал в своей статье менеджер портфеля Шон Хэннон .
Он описывает 14 фаз цикла психологии рынка:
1. Оптимизм-позитивный прогноз заставляет нас чувствовать надежду на будущее и соответственно покупать акции.
2. Волнение – как только мы увидели, что некоторые из наших первоначальных идей работают, мы начинаем думать о том, что может принести нам еще больший успех.
3. Восторг-инвесторы не могут поверить в свой успех и наслаждаться их достигнутыми и прибыльными решениями.
4. Эйфория – это момент, который несет наибольший риск. Увидев, что (почти) каждое наше решение приводит к быстрой и легкой прибыли, мы начинаем игнорировать риск и ожидать, что каждая инвестиция принесет прибыль.
5. Тревога - впервые рынок движется против нас. И, как правило, на данный момент инвесторы склонны игнорировать возможные потери, потому что они успокоятся тем, что их инвестиции будут долгосрочными и в конечном итоге выйдут на плюс.
6. Отрицание - когда рынки не восстанавливаются, и мы не знаем, как реагировать, мы начинаем отрицать, что мы сделали плохие инвестиции и что в ближайшее время все улучшится.
7. Страх - рыночные реалии становятся запутанными. Мы начинаем думать, что акции, которые у нас есть, никогда не будут двигаться в направлении, благоприятном для нас.
8. Отчаяние - мы не знаем, как действовать, но мы готовы принять любую идею, которая позволит нам вернуться в игру без потерь.
9. Паника - все наши идеи исчерпаны, и мы не знаем, что делать дальше.
10. Капитуляция-мы решаем, что будем продавать все, чтобы избежать будущих потерь.
11. Разочарование - после выхода с рынков мы не хотим снова покупать акции.
12. Депрессия-мы задаемся вопросом, как мы могли быть настолько глупыми и пытаемся понять, что произошло.
13. Надежда – в конце концов, мы понимаем, что рынки имеют циклы, и мы начинаем искать следующую возможность.
14. Успокоение - как только приобретенные активы оказываются прибыльными, снова возвращается вера в инвестиционные возможности на рынках.
Конечно, в теории и на практике описано множество подобных циклов, иногда с одинаковыми названиями, но в любом случае, самое главное для инвесторов-применять подходы, которые помогут им избежать принятия эмоциональных решений, особенно на падающем рынке.
Одним из важнейших фундаментальных принципов для любого инвестора является диверсификация. Это уменьшит риск потерь. Эксперты также советуют избегать спекулятивных секторов, например, если есть интерес к более рискованным инвестициям, то они должны быть не более чем на несколько процентов от общего портфеля.
Другой успешной тактикой была бы покупка меньшего количества акций от компании по сравнению с первоначальным желанием. Например, при желании приобрести 100 акций компании Х ее можно начать с инвестиций с 50 акций. Таким образом, при снижении рынка инвестор будет приобретать больше акций по более низким ценам. Внедрение такого рода дисциплины и методологии торговли может позволить инвесторам лучше управлять своими портфелями и получать более высокую доходность с учетом риска.
Компании, которые выплачивают дивиденды менее чувствительны к волатильности рынков. Таким образом купив акции этих компаний вы сможете снизить риски.