Облигации — это долговые инструменты, которые свободно обращаются на фондовом рынке. Инвестор может покупать данные ценные бумаги, чтобы получать доход. Тот, кто выпускает облигацию, обязуется при погашении вернуть ее стоимость, а также регулярно выплачивать купонные выплаты. Давайте разберем основные термины и показатели, связанные с облигациями.
Рассмотрим самые популярные — облигации с постоянным купоном. Доход по таким бумагам начисляется один или два раза в год фиксированными суммами (купонами).
Возьмем для примера (не рекомендация) облигацию ОФЗ 26211.
- Дата погашения — 25.01.2023.
- Лет до погашения — 2,55.
- Номинал — 1000 руб.
- Доходность купона — 7% годовых.
- Накопленный купонный доход — 31,83 руб.
- Цена последней сделки в % к номиналу — 105,9%
- Доходность — 4,54%
Расшифруем некоторые термины:Дата погашения — день, когда инвестор получит номинал, то есть 1000 руб. Одновременно будет выплачен последний купон.
Номинал — первоначальная стоимость облигации. После размещения ценных бумаг на бирже ими начинают торговать участники рынка. Цена может меняться. Если становится отрицательной, то при погашении по текущей цене инвестор получит доход в виде разницы между ценой покупки и номиналом. Если будет стоить выше номинала, то инвестор заплатит разницу между текущей ценой и номиналом.
Доходность купона — фиксированные выплаты, которые получают держатели бумаги.
Цена последней сделки в % к номиналу — текущая цена облигации на бирже. Отображается в виде процентного отношения к номиналу. В случае с нашей облигацией — 105,9%, то есть цена бумаги 1059 руб.
Накопленный купонный доход (НКД) — это часть купонного процентного дохода по облигации, рассчитываемая пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска купонной облигации или даты выплаты предшествующего купонного дохода. Покупатель облигации выплачивает НКД владельцу. Компенсация за то, что он продает ценную бумагу, не получив купон. Зато новый владелец получит весь купон в ближайшую дату выплаты.
Доходность — или доходность последней сделки в % годовых — или простая доходность к погашению. Облигации могут торговаться ниже или выше номинала. Тогда итоговая доходность инвестора будет складываться из разницы между текущей ценой и номиналом + купонный доход. Например, в случае с нашей облигацией из-за того, что текущая доходность на 5,9% выше номинала итоговая доходность получится меньше — 4,28% годовых. Это самый важный показатель, по которому мы можем оценить выгодность инвестиций в облигацию и сравнить доходность с другими финансовыми инструментами, например, банковскими депозитами.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ
Где надежнее и доходнее хранить деньги - на банковском депозите или в ОФЗ?
Доходы по депозитам и облигациям продолжают падать. Как теперь копить деньги?
Доходность ближних ОФЗ упала ниже 5%
——
Поставьте лайк, если полезно!
Подписывайтесь на мой Дзен-канал: я более 10 лет инвестирую, поэтому даю только проверенные советы по финансам и инвестициям. Делюсь реальными отчетами и веду публичный портфель акций.
