Как много раз мы слышим по новостям с экранов ТВ и радио: "рейтинговое агентство .... понизило рейтинг страны, компании, банка до AA+". А мало кто задумывался, что именно эти рейтинговые агентства так сильно манипулируют рынком, что можно сказать, они ими управляют.
Самые известные - это Moody’s, Standard & Poors, Fitch...
Именно Moody’s, Standard & Poors, Fitch присваивает рейтинг стране, компании, отдельному инструменту. Рейтинг показывает надёжность того или иного инструмента, страны. Например, короткие облигации США (TBills) имеют рейтинг AAA, то есть это самый высокий рейтинг надёжности. А ведь именно на такие рейтинги ориентируются большинство инвесторов и трейдеров участвующих в торгах.
Рейтинг может быть инвестиционный, спекулятивный (мусорный) и дефолтный.
Если говорить по странам, то один из самых высоких рейтингов у США. Если брать нашу страну, то например, Moody’s повысил рейтинг России в 2019 году с мусорного до инвестиционного. Это говорит о привлекательности нашей страны для инвесторов и является неким знаком успокоения, что ОФЗ и облигации достаточно ликвидны, чтобы в них вкладываться.
Почему важно ориентироваться на рейтинги этих агентств?
- пенсионные фонды, банки и т.д., имеют стандарты риск-менеджмента. Согласно этим стандартам, они не имеют право инвестировать в инструменты с низким рейтингом.
- как это происходит на практике. Вот есть у страны инвестиционный рейтинг, другие страны, фонды и т.д. покупают ее долг. Тут рейтинговое агентство понижает этой стране рейтинг до мусорного. Что это значит? Все эти фонды и т.д, уходят из инвестиций в эту страну... ЧУВСТВУЕТЕ РАЗМЕР ПРОБЛЕМЫ.
Рейтинговые агентства США... как думаете, насколько они независимые?
📈 считается, что пузырь 2008 года был отчасти надут с помощью рейтинговых агентств, которые присваивали инвестиционный рейтинг мусорным облигациям.
👉🏻 пересмотрите фильм «игра на понижение»
👉🏻 а ещё документальный фильм «власть рейтинговых агентств»
Я считаю, что все эти рейтинговые агентства были созданы специально для манипуляции мнением и давлении со стороны Запада на страны с низким уровнем развития экономики. Также, очевидно, что если агентства в основном Западные, а финансы наиболее развиты в США, ЕС, Великобритании, то они уже становятся инструментом политики, а иначе они бы себя не оправдывали. У каждого рейтингового агентства свои стандарты, но так ли они подходят например нам, России? Взять например стандарты РСБУ и МСФО, это разные стандарты отчетности, схожие по смыслу, но имеющие свои нюансы. Если Банк или компания котируется на международном уровне в публичном пространстве или выходит на IPO или SPO, то альтернатива, как сдавать отчетность МСФО нет. Международные компании партнеры, инвесторы и банки ориентируются в том числе и на этот стандарт. Повторюсь, каждая компания в нашей стране находится в своих уникальных для нее обстоятельствах и условиях ведения бизнеса. Но, к сожалению, финансовые инструменты и зависимость от западных валют и стандартов делают свое дело.
Если Вам понравилась статья, ставьте лайки. А как Вы считаете, какие стандарты должны быть в нашей стране, чтобы улучшить инвестиционную привлекательность?