Актуален ли рынок США следующие 5-10 лет?
Основная тема этой статьи - выгоднее вкладываться в фондовый рынок США или же все-таки в развивающиейся рынки, к примеру, Российский фондовый рынок.
Посмотрите на динамику индекса S&P 500 и на динамику индекса Мосбиржи.
Мы видим, что рынок рос более бодро, нежели наш отечественный. Но последние несколько лет наш рынок начал расти активнее, чем до этого. Но интересно другое - посмотрите на наш рынок до кризиса 2008 года, когда начали падать нефтяные котировки. Видите, что наш рынок на высоких ценах на нефть рос более активно, чем США. Ведь в нашем индексе львиную долю занимают именно нефтяные компании: Газпром, Роснефть, Лукойл и др. А следовательно, при повышении цен на нефть нашим нефтяникам работать куда прибыльнее, а значит и на их акции спрос больше - их цены повышаются. А следом за ними и индекс идет вверх, то есть рынок в целом.
Кстати, посмотрите корреляцию между нашим рынком и ценой на нефть. Наш рынок очень сильно зависит от цены на это чёрное золото. А теперь посмотрите, где находятся нефтяные котировки сейчас - на минимальных значениях, и чисто технически цены здесь долго не будут стоять. А если не технически, а еще и фундаментально, то во-первых, такая цена на нефть не выгодна никому, во-вторых, из-за таких низких цен обанкротилось очень много компаний, а значит это более низкое предложение на рынке, в-третьих, инвестиции нефтяных компаний в новые месторождения сократились - опять же меньшее предложение, в-четвёртых, после снятия карантинных мер и запуска мировой экономики спрос на нефть будет неизбежно сильно повышаться, ну и в-пятых, сделка ОПЕК, по которой страны сокращают добычу и тем самым поддерживают котировки.
Исходя из этого, мы делаем вывод, что нефть будет стоить гораздо дороже следующие 5-10 лет. Это будет толкать наш рынок.
Но развивающиеся рынки будут интересны и иностранцам, особенно рынки, которые зависят от цен на нефть, то есть и РФ в частности. Давайте посмотрим на долларовый индекс наших акций РТС, иностранцы смотрят именно на него, так как их интересуют цены наших компаний именно в долларах США.
Надо напомнить, что при росте цен на нефть рубль будет укрепляться, а значит это будет одной из причин для роста РТС, так как он измеряется, напомним, в долларах, а значит при более сильном рубле будет стоить дороже. То есть рост курса акций + укрепление рубля = мощный рост РТС. А иностранцы вкладываются в наш рынок исходя из цен на нефть и динамики именно РТС.
Из всего этого, мы можем сделать вывод о том, что деньги будут перетекать из развитых рынков (США, например) в развивающиейся, особенно в те, которые зависят от цен на нефть, то есть в наш рынок, к примеру. Поэтому мы ожидаем смену бизнес-цикла и более бурный рост рынка РФ, нежели рынка США в следующие 5-10 лет.
Наша группа ВК: https://vk.com/club195111771 (President | Trade), подписывайтесь, там также пишем интересные вещи, но кроме того, пишем аналитику, разбираем компании, даем идеи на рынке, обсуждаем новости и много-много всего.