На данный момент в моем портфеле нет акций НОВАТЭК'а. Однако, есть несколько других эмитентов из нефтегазовой отрасли: Газпром (самая большая доля в структуре) и Сургутнефтегаз (префы). Раз в квартал я провожу переоценку компаний, находящихся в моем портфеле, это необходимо для осуществления ребалансировки, о которой я рассказывал в этой статье, а также изучаю другие компании, потенциально выгодные для меня.
В связи с этим было принято решение подробно разобрать акции НОВАТЭК.
НОВАТЭК является одним из крупнейших производителей природного газа в мире и крупнейшим независимым производителем природного газа в России.
Структура акционерного капитала компании:
*Волга Груп - подконтрольна Г. Тимченко
*Левит - подконтрольна Л. Мехельсону
Кредитные рейтинги НОВАТЭК'а:
Standard & Poor's – BBB,
Moody's – Baa2,
Fitch – BBB.
Динамика основных финансовых показателей:
Сравнение компании с аналогами по основным рыночным мультипликаторам:
Прогнозы аналитиков:
Дивидендная история НОВАТЭК'a:
Основные факторы:
1. Стабильно растущие дивидендные выплаты, даже в условиях кризиса российской экономики.
2. НОВАТЭК обладает более эффективным менеджментом, в отличии от своего непосредственного конкурента ПАО Газпром.
3. Европейские страны заявляют (да и в РФ уже есть такие мнения), что Газпром должен поделиться своими газопроводами с другими участниками рынка. Такой шаг позволит НОВАТЭКу увеличить объем продаж.
4. Компания имеет одну из самых низких долговых нагрузок при самой высокой прибыльности.
5. Высокий уровень инвестиционных затрат (в 2020 году начало проекта АСПГ2).
6. Компания высокого оценена рынком (дорогая), относительно большинства конкурентов.
7. Американские СПГ проекты могут отобрать часть рынка у компании за счет расширения своего присутствия на европейском рынке.
По итогам проведенного анализа, принял решение покупать акции НОВАТЭка в долгосрочной перспективе для получения стабильно высоких дивидендных выплат. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
А в вашем портфеле есть НОВАТЭК? Пишите в комментариях!
Ставь лайк и подпишись, чтобы видеть еще больше полезной информации. Жду твой фидбэк в комментариях!