Ранее в своей статье я говорил о причине, по которой в российской экономике отсутствует необходимое ей для полноценного развития количество денежных средств.
Почему в российской экономике не хватает денег: основная причина
Эта причина заключается в фактической привязке денежной массы в стране (и возможности ЦБ эмитировать («печатать) рубли) к объему золотовалютных резервов (ЗВР) ЦБ, которые почти на 80 % состоят из активов, номинированных в валюте (то есть речь идет о привязке рубля к доллару).
Представим себе экономику страны как сочетание предприятий (производственных линий) и складов товаров. Что происходит, когда денег в стране недостаточно:
- отсутствует необходимый спрос для покупки того количество товаров, которые могут быть произведены предприятиями;
- из-за отсутствия спроса товары залеживаются, как следствие производственные линии не могут быть использованы на 100 %, предприятия недополучают прибыль, в результате чего вынуждены меньше платить зарплаты сотрудникам, вкладывать средства в основной капитал и т.д.;
- так как денег в стране мало, банки держат высокие кредитные ставки, еще более сужая возможности для развития предприятий, и, как следствие, возможности выпускать конкурентоспособную продукцию (с высокой прибавочной стоимостью).
Достаточность количества денег в экономике характеризуется
уровнем монетизации (или коэффициентом монетизации) –отношением денежной массы М2 (наличные и безналичные деньги) к валовому внутреннему продукту (ВВП).
В России на сегодняшний день это 40-45 %, в то время как в «развитых» странах значительно больше (данные на 2018 год):
- в Великобритании 64,3 %;
- в Германии 89,06 %;
- во Франции 92 %;
- в Японии 185 %.
Таким образом, в стране отсутствуют предпосылки для предпринимательской активности, так как для этого просто нет денег (и огромные кредитные ставки). Для сравнения в СССР уровень монетизации составлял около 90 %. В «лихие» 90-е уровень монетизации составлял 15 % - т.е. полное отсутствие денег, что приводило к массовому банкротству предприятий и их последующей скупке по дешевке.
Денежная масса необходима, чтобы обеспечить ей имеющиеся в стране экономические ресурсы (которые характеризуются размером ВВП). По мере роста денежной массы будут расти цены на товары, но незначительно, так как увеличение количества денег вызовет, прежде всего, рост объемов производства. Здесь важна не инфляция сама по себе, а ее стабильность и экономический рост выше ее уровня.
Только в том случае, когда объем денег превысит объем имеющихся ресурсов, начнется так называемая «монетарная» инфляция (или инфляция денег), против которой борется, или «таргетирует» ЦБ, регулируя количество денег в экономике значением ключевой ставки. «Таргетирование» инфляции путем высоких значений ключевой ставки ЦБ приводит не к ее (инфляции) снижению, а росту, так как в условиях стоимости кредита выше уровня рентабельности производства предприятия в стране умирают (что ведет к уменьшению объемов производства товаров), а импорт резко дорожает при падении курса рубля. Нужно стимулировать рост, а не убирать деньги из экономики высокой ключевой ставкой.
Текущее значение монетизации в экономике России в 45 % позволит увеличить денежную массу в стране в 2 раза (до 90-100 %), при этом скорость выпуска дополнительных объемов денежных средств в экономику должен регулировать ЦБ по принципу: рост денежной массы = инфляция + рост ВВП (управление ростом экономики через регулирование роста объема денежной массы).
Только вложения в собственное высокотехнологичное производство, которое создает высокую прибавочную стоимость, обеспечит страну рабочими местами с достойной заработной платой. Это тем более очевидно, что поставка сырья за рубеж роста экономики уже обеспечить не может.
Других источников денег, кроме как в результате внутренней эмиссии («печатания» денег ЦБ), у России нет.
Проблема заключается в том, что в условиях фактической привязки денежной массы в стране к объему ЗВР и отсутствию контроля за валютным рынком со стороны государства, рубли (которые появятся в результате денежной эмиссии), не обеспеченные ЗВР, попадут на валютный рынок и приведут к обвалу курса рубля (и обвалу импорта с последующим ростом инфляции).
Для решения этой проблемы нужно жесткое валютное регулирование, которое противоречит интересам «элиты» и запада: будет затруднен вывоз капитала из страны и импорт.
СТАВЬТЕ ЛАЙК, ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА КАНАЛ, ОСТАВЛЯЙТЕ СВОЁ МНЕНИЕ. Я ЕГО ПРОЧТУ И ДЛЯ МЕНЯ ОНО ДЕЙСТВИТЕЛЬНО ВАЖНО