Доброго времени суток, уважаемые читатели! Продолжаю делиться с Вами полезной информацией по финансовой грамотности. Подписываетесь на канал, чтобы НЕ пропустить очередную интересную статью! ⚡
Индекс Dow Jones Industrial Average (сокр. DJIA) — является одним из самых популярных и узнаваемых мировых фондовых индексов (наряду с S&P 500 и NASDAQ). Давайте разберем все, что нужно знать инвестору про индекс DJIA.
Что такое индекс Dow Jones
Dow Jones Industrial Average (тикер на бирже DJI) — фондовый индекс, содержащий 30 крупнейших или важнейших публичных компаний США.
Это один из старейших фондовых индексов и используется до сих пор как индикатор состояния фондового рынка США.
Одно из главных отличий Доу Джонс от большинства других индексов — правила попадания компаний в индекс (или их исключения). По большому счету четко прописанных критериев нет.
Кстати, еще больше информации по финансовой грамотности и не только Вы найдете на моем Telegram-канале, подписывайтесь: @capital_education
С некоторой натяжкой можно сказать, что состав DOW формируется на основании субъективных факторов.
Как правило, компании удаляются из индекса когда бизнес начинает испытывать серьезные проблемы, компания проигрывает конкурентам «битву за солнце», сливается с другими компаниями, которые уже состоят в индексе DOW, разбивает свой бизнес на несколько независимых компаний.
История индекса DOW
Индекс Dow Jones Industrial Average впервые появился в 1896 году. Основатели: главный редактор газеты The Wall Street Journal — Чарльз Доу и его партнер Эдвард Джонс. Отсюда из название индекса.
Изначально в индекс входило 12 компаний. Большинство из них были промышленными. Со временем в индекс добавлялись новые имена. К 1928 году их количество достигло 30. И больше не увеличивается.
Несмотря на свое название «Dow Jones Industrial Average» — в состав индекса входят не только промышленные предприятия. Индекс включает многие сектора и отрасли экономики. За исключением коммунальных служб и транспорта.
В настоящее время на промышленность в индексе выделено «всего» около 11% веса.
Состав индекса DOW
Если посмотреть на компоненты индекса, то наверняка большинство компаний (если не все) будут на слуху: Apple, Visa, Johnson & Johnson, Coca-Cola, Disney. На то они и голубые фишки.
Список из 15 компаний входящих в индекс ДОУ, с наибольшей долей веса:
Полный состав индекса можно посмотреть по ссылке.
Как рассчитывается значение индекса
Значение Dow Jones Industrial Average рассчитывается иначе, чем другие популярные фондовые индексы. Большинство индексов, например американский S&P 500, используют взвешивание по капитализации.
Простыми словами, чем больше рыночная стоимость компании, тем больший вес она имеет в индексе. При таком подходе, наибольшее влияние на изменение индекса оказывает малое количество самых крупных компаний. Так на первые три компании из индекса S&P 500 приходится 15% веса!
Индекс Dow Jones Industrial Average является фактически средним значением цен 30 акций компаний входящих в индекс деленный на определенный коэффициент.
Доходность индекса Dow
Сама по себе доходность ДОУ ничего не скажет инвестору. Нужен какой-то ориентир, дабы понимать — хорошо это или плохо. Для сравнения возьмем обычный S&P 500.
Какие ключевые отличия Dow от S&P500:
- Слабая диверсификация (30 компаний против 500).
- Отсутствие некоторых секторов экономики (транспорт, ЖКХ).
- Невнятный метод добавления акций в индекс.
- Движения индекса задают акции с наибольшей ценой (а не капитализацией).
- Очень редкое обновление состава индекса (за почти 100 лет поменялось всего 60 компаний), а состав S&P500 пересматривается ежеквартально.
- Исторически, дивидендная доходность компаний из индекса ДОУ выше СИПИ 500.
Несмотря на сильные отличия, индекс Dow сильно коррелирует с индексом S&P 500. Практически братья-близнецы.
За последние 20 лет индекс Dow по доходности обогнал S&P 500:
- Общая доходность — 353% против 270%.
- Среднегодовая доходность — 7,3% против 6,3%.
А вот последнее десятилетие (график ниже) 2010 — 2020 гг. было на стороне S&P 500 (240% против 210% доходности).
Хотя до последнего индексы шли практически синхронно. Отрыв произошел в 2020 году на фоне пандемии коронавируса.
Как инвестировать в DJIA
Каким бы странным (по моему мнению) не был метод расчета Доу Джонса, на практике доходность индекса сопоставима с доходностью широкого рынка (в лице S&P 500). При этом индекс Доу имеет более высокую дивидендную доходность (примерно на четверть выше).
И в принципе, состав индекса DJIA можно рассматривать как практически готовый портфель акций (крупнейшие компании США, выплачивающие стабильные дивиденды).
Как вложиться в DJIA
Как обычно — есть два варианта: простой и сложный (или выгодный и невыгодный).
1. Самостоятельная покупка отдельных акций входящих в индекс
Так как индекс рассчитывается по цене акций (а не капитализации), достаточно просто купить по 1 акции каждой компании. И не нужно заморачиваться с расчетами необходимой доли веса для каждой компании (как в случае с другими индексами).
В России купить акции можно на Санкт-Петербургской бирже.
Главные минусы при таком подходе:
- Для покупки 30 бумаг нужна сумму в несколько тысяч долларов (а точнее $3750, при текущем курсе DOW — 25 735 пунктов). В дальнейшем, для поддержания необходимых пропорций, если докупать снова по 1 бумаге каждой компании — еще сразу несколько тысяч. Но это лучше, чем пытаться воспроизвести индекс S&P 500 (с 500-ми бумагами).
- Высокие трудозатраты.
- Возможно повышенные комиссии (если у брокера стоит какая-то минимальная плата за сделку).
2. Покупка индекса через ETF
Есть биржевые фонды отслеживающие индекс Доу. Крупнейший из них — SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (тикер DIA).
Инвестируя в ETF DIA, вы получаете готовое решение (акции в составе как в индексе ДОУ). Годовая комиссия за владение акциями фонда — 0,16%. И все это удовольствие всего за 250$ за акцию (на момент написания статьи).
Из достоинств фонда — ежемесячная выплата дивидендов (обычно большинство ETF на акции платят дивы раз в квартал).
Как альтернатива фонду DIA — есть ETF Invesco Dow Jones Industrial Average Dividend (тикер DJD). Годовые расходы — 0,7%.
Стратегия фонда DJD — получение более высокой дивидендной доходности от акций, входящих в состав индекса Dow Jones.
Сейчас стандартный Доу Джонс в лице ETF DIA дает дивидендную доходность в 2,4%. ETF DJD — 3,5%.
Это достигается за счет взвешивания долей компаний по дивидендной доходности. Те кто платит больше — имеют больший вес в индексе.
________________________________
Читайте также ТОП-5 статей канала:
Желаю удачных инвестиций!
«Не знаешь с чего начать инвестировать? - Начни с меня!»