В Части 1 я описала свое видения конца гегемонии доллара. К статье было множество комментариев к со смыслом "Доллар форева!", поэтому, опираясь на законы естествознания, попробую объяснить некоторые моменты.
Закон сохранения энергии: в замкнутой системе тел полная энергия не изменяется при любых взаимодействиях внутри этой системы тел.
Пример из биологии - круговорот веществ в природе, где даже высший хищник в итоге попадет на корм червям.
Другими словами, если доллар есть часть закрытой системы (мировой экономики), то его рост ограничен и конечен, и как только закончиться рост, начнется обвал. И никто с этим спорить не будет, вот только все держат заначку в баксах и искренне надеются, что конец доллара будет не их веку, а когда-нибудь потом.
Предположения, что доллар подешевеет так процентов на 30% и все, не имеют смысла. Вот рубль, йена, евро могут подешеветь на 30%, а валюта с обеспечением в виде ДОВЕРИЯ нет. Малейший намек на сильную девальвацию и ...полетели. Брокеры знают, что есть связанные валюты, например, при снижении австралийского доллара, новозеландский доллар тоже начинает дешеветь. Все основные биржевые валютные пары (курсы) завязаны на доллар, остальное - это кросс-курсы через доллар. Технический минус, как у цены нефти весной, доллару обеспечен, но доллар не энергоресурс, цена не вырастет. Биржи, конечно, могут вовремя приостановить торги, но это лишь отсрочит падение.
Давайте вычислим этот момент прекращения роста доллара (возможно он уже наступил), доллар растет за счет кредита, с каждым новым разом на большую сумму. Слышали выражение "Люди-новая нефть"? Ниже график прироста населения мира за счет рождаемости
Стимулируя потребление, и уменьшая кредитную ставку (в 1981 году 16%, в 2020 - 0,25%), ФРС постоянно выпускает новые долговые обязательства. Рост рождаемости в мире приостановился, даже в Китае и Индии сейчас поздно женятся и мало рожают. Спрос на потребление каждого конкретного человека сокращен мерами по борьбе с коронавирусом и безработицей. Мир перестал нуждаться в таком количестве кредитов.
В данный момент численность населения увеличивается только за счет продолжительности жизни, но большинство жертв коронавируса - это пожилые люди. Похороны - последняя потребность, так сказать.
Валюта для международных расчетов - единственная позиция, где доллар все еще на первой позиции.
При обращении металлических денег проценты по кредиту представляли собой оплату будущей работы (потраченной энергии) заемщика. Стоимость монет включала стоимость золото как товара. Если опустить специальную финансовую терминологию, вроде "Современная кредитная система имеет свойство увеличивать количество денег в обращении. Это ее свойство называется денежным (банковским) мультипликатором. " , то доллары - это товар, стоимость которого - процентная ставка ФРС, которая стремиться к нулю. Доллар - товар с минимальной наценкой нужный всем? Обычно бывает наоборот, то, в чем действительно нуждаются всегда дорожает. Да и инвестиции должны стремится к наибольшей доходности . Тот, кто смотрит на курсы валют и утверждает, что доллар растет, забывает, что например, Китай специально удерживает курс юаня ниже его реальной стоимости.
И да, в ФРС сидят не дураки. Еще в ноябре ФРС стала выкупать мусорные американские акции, собственно этим и обусловлен рост деловых индексов. ФРС не имеет права кредитовать компании или частных лиц напрямую, поэтому она использует финансирование «специальной проектной компании» (SPV), которая затем прокредитует или купит активы у, например, банка, выдающего кредиты бизнесу или потребителям. Таким образом, ФРС закрывает долги компаний-банкротов, надеясь оживить экономику. И возможно, при растущем потребительском спросе это бы и сработало, но не сейчас. Я не знаю, почему штаты не применяют метод, поднявший страну из Великой депрессии, а именно организацию больших строек, финансируемых из бюджета, увеличение госрасходов, запускающих механизм ПОТРЕБЛЕНИЯ.
Если в бюджете США на будущий год опять будут огромные военные расходы, финансирование амбициозных проектов Маска, но не будет статьи на строительство коммуникаций, например, газопроводов, я скажу, что пациент скорее мертв, чем жив.