Следующий параметр в опционном экскурсе — гамма. Ее краткое определение — скорость изменения дельты. ⏱
Из описания очевиден вывод, что гамма — это производная. Следовательно, она влияет на стоимость опциона через дельту. В более длинном формате это будет звучать дико: как скорость изменения скорости изменения цены опциона относительно базового актива. Простите. 🤦♂
В конце прошлой статьи мы упомянули, что график дельты нелинейный. И проще всего ее представить графически. В виде более резкого наклона рядом с центральным страйком и пологого по краям.
Тем не менее этот самый изгиб непостоянен и зависит не только от изменения цен. Важна длина жизни дериватива. По мере приближения к экспирации изгиб дельты растет. 🚀 Объясняется существующее положение вещей банальным распределением вероятностей. Поскольку шансы отклонения цены от текущих значений пропорциональны времени, которое тает каждую минуту.
Именно на примере воздействия гаммы в одной из прошлых статей можно сделать х20 за считанные часы при малом риске на опционах с близким страйком.💰 Но это не точно.
С практической точки зрения гамма также является способом измерения потенциальной прибыли или скорости, с которой хеджируется дельта-нейтральная позиция. 🐌
Однако ее влияние во многом ограничивается распадом временной стоимости опционов (теты), о которой мы поговорим уже завтра.
Обязательно подписывайтесь и ставьте лайки. 👌🏻
#гамма #опционы #срочныйрынок #forts #дельта #фондовыйрынок #originalinvestment #термины