Великолепная шестёрка - про нее знает, наверное , каждый. Мы все пользуемся товарами этой шестёрки. Но в этой статье мы больше поговорим об инвестициях в эту самую шестёрку.
Вот живёшь ты, никого не трогаешь, инвестируешь себе спокойненько, веришь в эффективность рынка... А потом БАХ! Прочитал что-то в интернете, и жизнь твоя не будет прежней. Покупать активы становится страшно, появляется легкая паранойя, возникает желание шортить... И уже через пару недель вы обнаруживаете себя, отчаянно шортящим Теслу или широкий рынок. Знакомо?). Более подробно о том как инвестировать в акции и какие риски при этом могут быть, вы можете узнать из видео.
Тогда позвольте подкинуть вам повод для беспокойства.
Очень многие инвесторы любят вкладывать свои деньги в широкий рынок S&P 500, который сегодня является бенчмарком (то, с чем сравнивают) для измерения эффективности портфеля. В него входит 500 крупнейших компаний США, а значит и мира. Эталон эффективности. Однако, знакомьтесь (если еще не знакомы), FAANGM!
F - Facebook. Капитализация: $683 млрд
A- Amazon. Капитализация: $1540 млрд
A - Apple. Капитализация: $1680 млрд
N - Netflix. Капитализация: $230 млрд
G - Google (Alphabet). Капитализация: $1010 млрд
M - Microsoft. Капитализация: $1580 млрд
Знакомые все лица. Крупнейшие корпорации, лицо мировой экономики. Семь лет назад, в 2013-м году, эти шесть компаний занимали твердые 8% в общем объеме капитализации широкого рынка, и вполне заслуженно! Мы уверенно говорили, что технологический сектор - драйвер мирового фондового рынка.
А что изменилось?
Прежде всего, формулировка. Теперь не технологический сектор - драйвер, а FAANGM - драйвер фондового рынка. Потому что за последние семь лет доля FAANGM в S&P 500 выросла с 8% до 26,2%. Да, сегодня всего шесть компаний занимают более четверти широкого рынка.
Знаете, что всё это напоминает?
Знакомьтесь, MILCOD!
Microsoft, Intel, Lucent, Cisco, Oracle, Dell. В 1998 году эти крупнейшие корпорации, лицо мировой экономики, занимали 6% капитализации широкого рынка S&P 500. В начале 2000-го года их доля в S&P 500 выросла до 18% с небольшим. В отличие от текущей ситуации, у нас есть продолжение этой истории :) С 2000-го по 2002-й их цены стремительно падали и они снова пришли к 7% в доле широкого рынка.
У каждого времени есть свои лидеры. И каждому поколению свойственно их переоценивать. Взять тот же Apple. За год цена акций выросла на 90%! А если бы у вас были фьючерсы на эти акции, то заработали вы намного больше. Более подробно про фьючерсы и какую доходность они приносят, я рассказывал в отдельном видео.
Но вернемся к яблочным акциям. Доходы компании остались примерно на том же уровне, что и год назад. За 5 лет цены на акции компании выросли почти в 4 раза, а доход увеличился чуть больше, чем на 10%. Так в чем причина такого роста?
-"Ну, Apple - это модно..."
Вывод очень простой:
FAANGM растет на эмоциях и вере людей. Из-за огромного объема, они тянут за собой весь индекс. Если исключить FAANGM из широкого рынка, то получится, что сегодня S&P 500 находится на уровне января 2017-го года и ни капли не вырос с тех пор. Значит, в целом-то на рынке всё не так гладко, как кажется.
Мода - проходит быстро. Лица мировой экономики тоже имеют свойство сменяться. Сегодня, например, очень много разговоров началось о ESG - возможном следующем лице мировой экономики. Поговорим об этом отдельно.
Какие практические выводы можно сделать?
1. Шортить FAANGM - опасная затея, иррациональность может продлиться дольше, чем у вас хватит денег.
2. Покупать FAANGM - затея еще опаснее, может развернуться и рухнуть в любой момент, потянув за собой весь индекс. Вариантов причин - масса. Регуляторы вмешаются, антимонопольное законодательство, налоговая, политика... Обычно так и происходит. Рано или поздно это должно произойти, потому что современная экономика очень сильно напоминает финансовую пирамиду, про это я рассказывал в отдельном видео.
Хоть их рост еще может и продлиться неопределённый период времени, но лично я буду держаться от этих акций подальше.
Таков мой путь! Лучше недозаработать, чем потерять. Это одно из 12 правил успешного инвестора ,я выработал эти правила за много лет торговли на рынке.
Если вам интересна тема инвестиций на фондовом рынке и заработка в интернете , то добро пожаловать на мой Youtube канал и в мою группу Вконтакте. Вся актуальная и полезная информация всегда публикуется там.