🔵Пункт 1. Финансовые показатели. (отчёт от 28.03.2020)
Капитал 2015: 48655
Капитал 2020: 94877
Изменение капитала: +95%
Обязательства 2015: 39527
Обязательства 2020: 111417
Изменение обязательств: +182%
🔴Вывод: обязательства растут почти вдвое быстрее капитала. Плохо.
Чистая прибыль 2015: 8852
Чистая прибыль 2019: 11584
Чистая прибыль 2020: 5854
Изменение чистой прибыли 2015-2019: +30%
Изменение чистой прибыли 2015-2020: -34%
Выручка 2015: 52465
Выручка 2020: 78212
Изменение выручки: +49%
🔴Вывод: выручка растёт хорошо и не пострадала от кризиса, но чистая прибыль серьёзно сократилась по итогу 6 лет из-за пандемии, но до неё росла, хоть и медленно.
🔵Пункт 2. Мультипликаторы и коэффициенты.
P/E 2020: 37
P/E среднее 2015-2020: 21
P/E среднее по отрасли: 71
🔴Вывод: компания переоценена
L/A 2020: 54%
L/A среднее 2015-2020: 50%
NetDebt/EBITDA 2020: 6
NetDebt/EBITDA среднее 2015-2020: 2
🔴Вывод: у компании не было затруднений с долговой нагрузкой до 2019 года. Сейчас они есть, причём серьёзные.
ROE 2020: 5%
ROE среднее 2016-2020: 20%
ROE среднее по отрасли 2020: 33%
ROE среднее по отрасли 2016-2020: 15%
🔴Вывод: компания использовала капитал эффективнее своих конкурентов на протяжении пяти лет, но в последнее время начала серьёзно отставать.
🔵Пункт 3. Дивиденды и менеджмент.
Компания недавно прекратила выплаты дивидендов.
Команда менеджеров находится в компании достаточно давно, но не команда совета директоров. Средний срок пребывания у менеджеров - 5 лет. Средний срок пребывания у совета директоров - 2,5 года.
🔵Пункт 4. Тех. анализ.
Цена подходит к уровню сопротивления 122$. Технические индикаторы показывают переоценку. Ожидаю отскока от уровня в 122$ и возращение к уровням около 115$, там я бы и покупал.
🔵Пункт 5. Вывод по компании.
Компания с не очень хорошими финансовыми показателями, низкой эффективностью, высокой долговой нагрузкой и значительной переоценкой. Непривлекательная инвестиция.
Спасибо за уделенное время, всем удачи в этом нелегком деле. 💰