Доброго времени суток, уважаемые читатели! Продолжаю делиться с Вами полезной информацией по финансовой грамотности. Подписываетесь на канал, чтобы НЕ пропустить очередную интересную статью! ⚡
"Инвестиционные облигации Сбербанка — для тех, кто стремиться к потенциальному высокому доходу, но не готов рисковать!"
☝🏼 Именно с таким слоганом Сбербанк рекламирует свои продукты. Под гордым названием Инвестиционные облигации (сокращенно ИОС).
"Облигации, позволяющие получать доходность в 2-3 раза выше банковского депозита. При полном отсутствии риска потери денег. Не продукт, а сказка!" - заявляет Сбербанк.
Так ли это на самом деле? Давайте разбираться.
Что такое ИОС
Инвестиционные облигации Сбербанка — долговые ценные бумаги, которые выпускает ПАО Сбербанк. Их доходность зависит от динамики рыночной стоимости базового актива.
Сбербанк гарантирует возврат 100% вложенных средств.
В качестве базового актива могут выступать акции, биржевые индексы, курсы валют и так далее.
Кстати, еще больше информации по финансовой грамотности и не только Вы найдете на моем Telegram-канале, подписывайтесь: @capital_education
ИОС имеют определенное сходство с обычными долговыми бумагами, а именно номинальную стоимость, срок погашения и купонную доходность. Правда, обещанную доходность (купоны) вы получите только при выполнении ряда условий. Например, в течении заданного интервала времени (полгода, год, 3-5 лет) цена на базовый актив должна находится в определенном диапазоне. Или котировки не упадут ниже определенного уровня.
Реальные примеры
Рассмотрим одну из стратегий, которая была доступна на сайте Сбербанка. Идея может быть актуальна и сейчас.
ИОС на 3 года. С потенциальной доходностью — 7,6% годовых.
В качестве базового актива выступают акции международных компаний:
- NESTLЕ;
- AT&T;
- EXXON MOBIL;
- JOHNSON & JOHNSON;
- THE PROCTER & GAMBLE.
Купон выплачивается раз в полгода. При условии, что цена каждой из акций на дату оценки не снизилась более чем на 5% от цены акций (от даты покупки облигации). Если условие не выполняется, то инвестор НЕ получает купон.
Чтобы получить обещанные 7,6% годовой доходности по ИОС, нужно, чтобы на протяжении 3-х лет, котировки всех акций остались хотя бы на том же уровне. Если всего одна акция проседает на 5% — ваша доходность начинает снижаться (вплоть до нуля). Особенно, если бумага уйдет в долгосрочный медвежий тренд, можете полностью забыть про свой доход по ИОС.
При обычном инвестировании можно было отсидеться (переждать падение, дождаться восстановления котировок) и получить прибыль позже. А в ИОС стратегия ограничена временем.
Покупатель инвестиционных облигаций принимает условия игры (заключает пари). При выполнении условий — он получает выигрыш (доходность). При неудачном стечении обстоятельств — ничего не зарабатывает.
Но и ничего не теряет, так как идет возврат капитала. Вроде бы тоже неплохо. Ставка, с невозможностью проигрыша основного капитала.
Подводные камни ИОС
Есть пара моментов, про которые нужно обязательно знать.
Во-первых, ИОС — это не облигации в чистом виде, а структурный продукт.
Если простым языком, смысл работы в следующем:
- Часть денег вкладывается в инструменты с фиксированным доходом (вклады, облигации). Чтобы гарантировать клиентам возврат капитала (типа 90% вложенных денег по ставке 5% годовых за 2 года вырастает до 100%).
- Остальные деньги идут в рисковую часть — покупка деривативов (фьючерсы или опционы) на базовый актив. Если сценарий (ставка) стратегии не исполняется — деньги сгорают, и клиент получает только первоначальные вложения. Если ставка срабатывает — полученная прибыль делится между клиентом и банком.
Чувствуете как «все справедливо». Все риски по ИОС на себя берет клиент, а прибылью обязательно нужно делится.
Во-вторых, гарантия сохранности капитала. Да, Сбербанк обещает погасить облигации по номиналу в конце срока (если что-то пойдет не так). Но в этот расчет не входит комиссия за вход. Хоть и небольшая (0,31% от стоимости облигаций), но она есть.
В итоге может получиться, что инвестор получит отрицательную доходность. Смело добавляем сюда инфляцию за время жизни купленных ИОС.
В-третьих, вероятность положительного исхода. Указанная в продуктах Сбербанка потенциальная доходность стратегии — является максимальной. Для ее получения нужно постоянное выполнение всех заданных условий.
Можно предположить, что в среднем ожидаемая (реальная) доходность будет максимум на уровне 0,6-0,8% от потенциально заявленной.
Может получиться так, что при заявленной высокой доходности, ИОС проиграют даже обычным ОФЗ.
В-четвертых, низкая ликвидность. ИОС является биржевым инструментом (облигации торгуются на бирже). В теории, при необходимости можно продать их в любое время. На практике это сделать достаточно сложно, из-за практически полного отсутствия покупателей (по справедливой цене).
То есть по факту, покупая ИОС, вы должны будете просидеть в бумагах до конца срока (несколько лет). Напомню, что обычные облигации можно продать в любое время. С сохранением накопленного дохода (НКД).
________________________________
Читайте также ТОП-5 статей канала:
Желаю удачных инвестиций!
«Не знаешь с чего начать инвестировать? - Начни с меня!»
