Грубо говоря IPO – это первичное размещение акций на бирже. Или по-умному листинг. IPO это крутая возможность для компании привлечь дополнительный капитал для развития бизнеса.
Что бы выйти на публичное размещение, компания проходит несколько кругов ада. Привлекает аудиторов, юристов, инвестиционный банк, который организовывает непосредственное размещение. И много там чего еще: составление меморандума, выбор площадки, проверка должной добросовестности и т.д. Все это, понятно, не за три копейки, но в случае успеха, стоит того и для компании, и для инвестора.
Перед непосредственным выходом на свободную продажу, собираются заявки на покупку акций. Допустим, объявленная начальная цена 10$. Когда акции выходят на биржу цена уже может составить 20$. Т.е. прибыль для инвестора, от участия - 100%. Где такую доходность найдешь, прям сказка.
Но также не редки случаи, когда цена акции после выхода меняется в меньшую сторону и доходность может быть минусовая!
Из известных провалов IPO были Фейсбук -47%, Убер -18%, Xiaomi -19%
А вот, например, компания Beyond Meat (производитель искусственного мяса, всем вегетарианцам на радость) после размещения принесла инвесторам + 576%
Такие доходности редкость, но бывают.
Участвовать в IPO можно и даже часто выгодно, но аккуратно. Как и во всех инвестициях мы придерживаемся основных правил распределения рисков – не гуляем на всю котлету (заходим только частью денег), распределяемся по разным IPO (про яйца и корзины, сами знаете).
Минусы участия, помимо возможной отрицательной доходности, это заморозка денег на три месяца, так называемый локап период. Он нужен для того, чтобы сразу после размещения все инвесторы радостно не продавали акции, это может обрушить цены. Но некоторые брокеры позволяют выйти из сделки до окончания локап периода, за отдельную плату, разумеется. Так же для участия (до недавнего времени) нужна значительная сумма денег, плюс высокие комиссии от брокеров.
В России для не квалифицированного инвестора мне известно два брокера, которые дают доступ к IPO это Фридом Финанс и United Traders.
Условия разные: ФФ возможно участие от 2000$ в UT от 50$.
В первичных размещениях есть такое понятие «аллокация» — это сколько в процентном соотношении одобрят вашу заявку на участие. Если суммы не большие, то не стоит надеяться на высокий процент одобрения. Обычно это от 1% до 10, 12%. Например, вы подали заявку на 2000$, а по факту поучаствовали на 100$, ваша аллокация 5%
Плюс не забываем о комиссиях, брокеры ими живут и не брезгуют содрать со всех желающих в три шкуры. За денежные переводы, вывод денег и так далее.
Но есть и хорошие новости. Недавно Фридом Финанс анонсировал новый фонд первичных размещений, который реализован в виде ЗПиФа и дает возможность участвовать в IPO абсолютно любому желающему. Планируется, что фонд будет биржевой и появится во всех терминалах.
Смысл в том, что фонд будет участвовать в приглянувшихся компании IPO в равных долях. Соответственно аллокация у фонда будет высокая. А так как фонд биржевой – не нужно будет ждать локап периода, для вывода денег, что тоже большой плюс.
В любом случае, не стоит забывать, что IPO это крайне рискованная вещь. Не стоит участвовать на всю катушку. Распределяйте свои риски и будете оставаться в плюсе.