Рост спроса на рынке деривативов указывает на растущую институционализацию ETH - подобно тому, что наблюдалось с биткоином в 2018 году - ситуация подразумевает рост цены актива.
Согласно данным Skew Analytics, вторая по величине криптовалюта по рыночной капитализации достигла нового рекордного уровня рынке деривативов.
Диаграмма Skew показывает общее количество открытых опционных контрактов, приближающихся к отметке в 150 миллионов долларов, что является самым высоким с момента запуска продукта.
Между тем, текущий открытый интерес к опционам на биткоин примерно в шесть раз больше, чем у Etheruem - около 1 млрд. долларов, а подобный уровень наблюдался в 2018 году.
Вливание капитала растет
Оглядываясь назад, непогашенные контракты представляют собой неурегулированные сделки на срочном рынке. Они равны общему количеству купленных и проданных опционов на криптовалюту. Увеличение значения открытого интереса означает, что на рынок опционов поступает больше денег - и наоборот.
Тем не менее, капитал, который выходит на рынок, может быть направлен как на рост, так и на снижение цены. Таким образом, единственный способ измерить настроение инвесторов - это измерить общее количество пут-опционов (на снижение) против колл-опционов (на рост).
Если так называемое соотношение «пут/колл» выше 1, то это означает, что большинство инвесторов ожидают падения цены опционных контрактов. Тем не менее, скорость подвержена колебаниям, так как новые контракты с ожиданием противоположного смещения цены актива открываются или закрываются регулярно.
При этом растущий открытый интерес не подтверждает ценовую тенденцию со спотового рынка. Но это представляет растущий интерес известных трейдеров и институциональных инвесторов к базовому активу. Таким образом, Ethereum заметно выигрывает с точки зрения роста объема рынка опционов.
По следам Биткоина
Одной из причин, почему Ethereum становится свидетелем растущего институционального интереса, является косвенное участие сети в череде успешных проектов. Блокчейн-сеть Ethereum является основой для ведущих мировых стейблкоинов (USDT, USDX, PAX) и получивших много внимания в последнее время децентрализованных финансовых (DeFi) проектах (Maker, Sythentix, dYdX, Compound).
Читайте по теме: Причины жадности Ethereum-инвесторов и последствия
Хотя это не точно так, но подобный набор факторов помог проявить влиятельность биткоина в среде крупных институтов. Это, в свою очередь, помогло институциональным трейдерам начать использовать первую криптовалюту в своих портфелях на рынке деривативов, включая опционы и фьючерсы на биткоин.
Ethereum рассматривает аналогичные возможности благодаря своему технологическому росту. Криптовалюта может стать свидетелем разрастания рынка деривативов, поскольку все больше и больше учреждений ищут альтернативы с более высокой доходностью. В результате открытый интерес на деривативы может продолжать расти, в то время как его настроения на спотовом рынке также улучшаются и цена актива растет.