Первое, на что смотрю - стабильность выплат. Я допускаю, что компания могла один или два раза понизить дивиденды по сравнению с прошлым результатами. Главное, чтобы это не было два года подряд.
Далее, я оцениваю компанию по дивидендной прибыли. Рассчитываю среднюю стоимость за 5 лет и средние дивиденды за этот же период. Это я делаю для того, чтобы сравнивать показатели нескольких компаний.
Также, я стараюсь не покупать акции с фиксированными дивидендами. Тут уже стратегия у каждого своя. Дело в том, что первая же новость о понижении выплат, как правило, обрушает цену акций. Ни дивидендов, ни курсовой разницы тебе.
- Стараюсь вывернуть бизнес наизнанку. Изучаю как и что делают в компании. Как все работает и какой спрос имеется. Всегда нужно понимать, во что вкладываешь деньги.
Если компания много инвестирует в другие бизнесы, то сразу красный сигнал. Зачем мне компания, которая инвестирует в другие. Это означает что у нее самой не все в порядке. Нормальный бизнес бо́льшую часть должен инвестировать в себя.
Долговая нагрузка. Тут все понятно, коэффициенты, соотношение долг/прибыль и т.д. Это важно учитывать. Крупные должники как пузырь лопаются.
Значимое влияние на состояние бизнеса оказывает частота смены верхушки. Если директора и все подобные "шишки" в компании часто меняются, то это означает, что определенности внутри нет. Кто-то делает вещи, которые не устраивают других и происходят конфликты.
Экономическая ситуация в секторе. Тут я уже смотрю новости и обзоры рынка. Если компания, например, связана с нефтью, то различные налоговые изменения или уменьшение экспорта влияют на цену акций и на состояние бизнеса.
Диверсификация. Куда же без нее. Я возьму лучше две средние Компани и одну маленькую, чем все деньги сразу на голубую фишку рынка. Скачки волатильности на рынке никто не отменял. Неприятно наблюдать "красные позиции" в портфеле, особенно когда она всего одна, эта позиция.
Правило одного дня. Перед покупкой я один день думаю. Даже если компания кажется супер стабильной, я думаю сутки. Иногда приходят мысли, которые оберегают от провала.
Спасибо за внимание! Это только первая часть статьи. Я не все рассказал. И так получилось объемно и больше информации уже будет тяжело воспринимать.
Скоро выпущу вторую часть, будьте в курсе.