Весна 2020 года однозначно войдет в историю когда земля остановилась. Пандемия затронула все сферы жизни от межличностных отношений до экономики, бизнеса. Это затишье сопровождалось штормами на фондовых рынках. У населения изменилось потребительское поведение, многие перешли в режим экономии. Такая перестройка негативно влияет на бизнес в перспективе. Если изучить экономическую статистику, то она крайне негативная, но рынки растут как на дрожжах, почти восстановились после мартовского падения, поэтому у многих появляется много вопросов:
- Долго ли будет рынок расти?
- Нефть продолжит восстанавливаться?
- Будет ли рубль дальше укрепляться или это временная коррекция и доллар будет расти дальше?
- Стоит ли покупать золото т.к все страны включили печатный станок?
- Будет ли вторая волна кризиса с повторным карантином?
Три варианта развития ситуации в мировой экономике:
Негативная . Сильный обвал летом - осенью с уходом стоимости акции ниже дна марта-апреля. Снижения спроса, рост безработицы снижают выручку у компаний, что вынуждает сокращать персонал и тем самым замыкает этот круг. Кризис усиливается.
Умеренный сценарий. Накачка денег , открытие границ формирует позитивный, оптимистичный фон. Рынки идут вверх, устанавливая новые рекорды. Самое тяжелая часть кризиса уже прошла, впереди восстановление.
Позитивная. За счет Мощнейших денежных вливаний и сниженных процентных ставок экономика мира выходит по V- образному сценарию. И в дальнейшем продолжает рост. А весь этот обвал будет всего лишь коррекцией на пути дальнейшего роста экономики. Кризис откладывается.
Упадет ли цены на нефть?
Умеренный сценарий. Цены на нефть будут ходить в диапазоне 35-45$. Сдерживающий фактор для дальнейшего роста - большие мировые запасы добытой нефти.
Оптимистичный сценарий. Выполнение сделки ОПЕК+ на 100% и более. Рост экономики помогает преодолеть цену в 50$.
Пессимистичный сценарий. Сделка ОПЕК+ не выполняется должным образом. Ограниченный спрос из-за сниженных авиаперевозок и сниженного объема потребления при наличии больших запасов снижает стоимость ниже 30$.
Что будет с рублем?
Эксперты разделились в своих прогнозах. Но большинство склоняются к негативному сценарию.
Умеренный сценарий. Рубль будет колебаться от 67-73 рубль.
Оптимистичный сценарий. Данный сценарий завязан на оптимистичном сценарии с нефтью. При таком сценарии рубль укрепляется до 67-63.
Пессимистичный сценарий. Рубль выше 75. Есть вариант супер обвала рубля и установление анти рекорда. рубль за 100.
Я придерживаюсь негативного сценария. Более подробно можно прочитать в моей статье.
Стоит ли покупать золото, будет ли рост?
Базовый сценарий. В среднесрок рост золота. Но с дальнейшим падением. Т.к образуется паттерн двойная вершина.
Сценарий падения цены. Мир выходит из кризиса. Экономика восстанавливается. Спрос на золото падет как и на все защитные активы. Цена на золото падет до 1200. Ралли на фондовых площадках резко снижает спрос на защитные активы, золото устремляется в район 1500 долл. за унцию. Однако масштабные программы количественного смягчения будут способствовать сохранению спроса на золото и удерживать котировки в коридоре 1500–1600 долл. за унцию.
Сценарий роста цены. При негативном сценарии развития состояния в экономике .Золото снова превращается в «тихую гавань» для инвесторов, котировки устремляются выше 1700 долл. с вероятностью обновления максимумов года.
Будет ли вторая волна кризиса с повторным
карантином?
Самая сильная неопределенность. Кол-во заражений растет, вакцина еще не появилась. Будет ли второй карантин неясно т.к это точно убьет экономику.
Мой прогноз в целом негативный. Сам кароновирус остается сильной неопределенностью, а все неопределенности на рынке это негатив. Гигантские запасы нефти и снижение спроса по крайней мере на рубль в этом году окажут свой негатив.
Если рассматривать в целом рынок акций. То цены могут и дальше надувать печатным станком. Произойдет небольшое восстановление экономики, но истинные причины обвала - это не кароновирус ( хотя он действительно внес свой вклад в ухудшение ситуации). И так как проблемы не решены, они всего лишь приглушены большими вливаниями, вскоре опять дадут о себе знать. Значит будет вторая волна обрушения с усилением безработицы.