Все начали говорить о DeFi внезапно - но почему?
Что происходит, чтобы вызвать такой спонтанный гул?
Настоящий бум начался 16 июня 2020 года, когда кредитная платформа DeFi, Compound, выпустила собственный токен $ COMP, который мгновенно попал в топ-25 рейтинга криптовалютных проектов на CoinMarketCap.
Почему платформы, такие как Compound, сейчас такие горячие?
Позволь мне объяснить…
До появления криптовалюты все деньги были централизованы, поскольку центральные банки в разных странах печатали и распределяли свою валюту соответственно. Когда Сатоши выпустил Биткойн в 2009 году, он начал эру, в которой децентрализованные деньги могли использоваться среди большинства населения с подключением к Интернету.
С момента своего создания Биткойн и другие криптовалюты превратились в совершенно нового монстра, который имеет почти 300 миллиардов долларов в совокупной рыночной капитализации.
Тем не менее, одной из самых больших проблем, с которыми мы сталкиваемся сегодня с этими децентрализованными деньгами, является тот факт, что мы все еще продолжаем торговать ими на централизованных биржах.
Вы можете видеть, как это может начать немного противоречить природе децентрализованной валюты.
В дополнение к этому, существует длинная история крупномасштабных централизованных взломов обмена, которые снова и снова опустошают сообщество криптовалют.
Что ж, у Ethereum есть решение этой загадки, так как оно позволяет разработчикам создавать децентрализованные финансовые приложения (dApps) для работы с криптовалютой, что невозможно даже с помощью Fiat.
Одна из этих функций, которые могут предоставить DeFi dapps на Ethereum, включает возможность децентрализованной торговли криптовалютой без необходимости проходить через сторонний централизованный обмен криптовалютой. Это означает, что вы можете совершать сделки по цепочке, не теряя при этом свои токены.
Тем не менее, одним из самых больших препятствий, мешающих процветанию таких приложений DeFi, как децентрализованные биржи, является нехватка ликвидности на рынке.
Что такое ликвидность?
В простейшем смысле ликвидность - это мера того, как быстро вы сможете продать свои активы, чтобы получить деньги обратно.
Это комбинация всех рыночных ордеров в любом активе для обеспечения ликвидности для рынка. Рынок с низким уровнем ликвидности обычно означает, что вам будет сложно продать свои активы за наличные по той цене, по которой вы хотите их продать.
Вы можете видеть, как низкий уровень ликвидности может стать серьезной проблемой для инвесторов.
Если на рынке нет ликвидности, это будет означать, что инвесторы будут вынуждены либо удерживать свою криптовалюту, пока не появятся покупатели, либо продать свою криптовалюту по невыгодным ценам. Как правило, это заставляет инвесторов держаться подальше от рынков с низкой ликвидностью.
Однако DeFi должна быть в состоянии изменить эту проблему низкой ликвидности на рынках DeFi.
DeFi, являясь совершенно новым пространством для всех видов стоимости, страдает от недостатка ликвидности, которая не позволяет крупным инвесторам вкладывать свои деньги в этот сектор.
Теперь есть платформы, такие как Compound, Balancer и Jarvis Network, которые являются платформами DeFi, чтобы предлагать инструменты для обычных криптографов (таких как вы и я), чтобы иметь возможность предоставлять ликвидность для различных рынков в индустрии DeFi.
Эти 3 служат мостом для перевода денег из централизованного финансирования в децентрализованное, и сегодня вы можете стать акционером такого моста.
Это дает нам фантастическую возможность, поскольку позволяет предоставлять ликвидность различным рынкам и получать комиссионные от поставщика ликвидности. Как правило, этот тип услуг в традиционном финансовом мире строго предназначен только для крупных игроков на рынке, и обычные розничные трейдеры и инвесторы никогда не смогут обеспечить ликвидность.
Улов - непостоянная потеря
Со всем, что предоставляет возможности для заработка - всегда есть подвох!
В этом случае он известен как «Непостоянная потеря»
Непостоянная потеря - это процесс, при котором пользователи, предоставляющие ликвидность платформам DeFi Automated Market Maker ( AMM ), могут видеть, что их поставленные на карту токены теряют свою ценность по сравнению с простым удержанием.
Это означает, что пользователи будут зарабатывать больше денег, просто удерживая токены в собственном кошельке, а не предоставляя ликвидность.
Это можно рассматривать как разницу в прибыли между хранением ваших монет в собственном кошельке и предоставлением их в качестве ликвидности.
Проблема непостоянной потери не позволяет многим энтузиастам DeFi обеспечить ликвидность каким-либо образом, учитывая тот факт, что они могут заработать больше денег, просто держа свои токены.
Непостоянная потеря происходит, когда цена токенов внутри поставщика ликвидности в ставках расходится в любом направлении. Он называется «Непостоянный», если цена токена возвращается к первоначальной цене до того, как он был выдан, тогда потеря исчезла и 100% от торговых сборов заработаны.
Однако на самом деле это редко бывает. Потери действительно становятся постоянными, когда приходят арбитражеры и используют разницу в ценах между AMM и внешними рынками. Даже любое небольшое движение цены предоставит арбитру возможность получить значительную возможность.
Любая прибыль, которую получает арбитраж, считается убытком для поставщика ликвидности.
Итак, что общего у Compound, Balancer & Jarvis Network?
Compound
Compound Finance - это протокол DeFi с открытым исходным кодом, который позволяет децентрализованно финансировать блокчейн Ethereum. Пользователи, которые предоставляют ликвидность в форме криптовалюты, получают вознаграждение за все, что они предоставляют протоколу. Это тогда позволяет другим пользователям иметь возможность приходить и брать средства из протокола напрямую.
Важно отметить, что Compound немного отличается от балансировщика и Jarvis Network, поскольку он не страдает от проблемы непостоянных потерь из-за того, что у него другая модель, в которой пользователи просто передают свои активы протоколу вместо ставить их.
Однако в дополнение к Compound существуют и другие проекты DeFi, такие как dYdX, Dharma, bZx и Nuo, которые на самом деле предлагают аналогичные процентные ставки по активам стабильной валюты, такие как DAI. Это будет означать, что у пользователей не будет особой причины давать займы в Compound, поскольку они будут получать аналогичные доходы в других местах.
Именно введение токена $ COMP помогло пользователям получить дополнительный стимул выбирать Compound при кредитовании своих активов, поскольку теперь они получают процентную комиссию, а также ценный токен $ COMP, который распространяется.
Balancer
Balancer - это автоматический управляющий портфелем, не связанный с обычным делом, в котором пользователи могут прийти и предоставить ликвидность, чтобы заработать на торговых сборах в этом пуле ликвидности.
Проект был запущен в марте 2020 года и состоит из нескольких пулов ликвидности, созданных пользователями. Вместо того, чтобы ограничиваться разделением токенов 50/50, как большинство протоколов ликвидности, каждый пул Balancer состоит из 2-8 токенов, чтобы составить общий процент пула, а технология, используемая в Balancer, обеспечивает постоянство этого взвешенного процента торговля между монетами.
Balancer также недавно выпустил собственный токен управления, аналогичный Compound with $ COMP. Balancer выпустил $ BAL - токен управления, который позволит владельцам токенов иметь право голоса в будущем направлении децентрализованного протокола.
Короче говоря, пользователи, которые предоставляют ликвидность любому пулу Balancer, зарабатывают $ BAL сверх платы за своп пула.
Jarvis Network
Jarvis - относительно неизвестный проект, у которого уже есть свой токен $ JRT в обращении . Jarvis - это набор протоколов на Ethereum, который нацелен на брокеридж «Uberize» с надеждой позволить любому стать брокером за счет финансирования пулов ликвидности.
У них также есть протокол маржи Jarvis , который позволяет трейдерам открывать заемные позиции по любым активам против пулов ликвидности, которые создаются поставщиками ликвидности.
Как Jarvis Network несет риск для поставщиков ликвидности (LP)?
Поставщики ликвидности вознаграждены комиссионными, поскольку предоставление ликвидности может нести много рисков. Чтобы управлять этим риском, Поставщик ликвидности должен запустить нечто, называемое «рабочим узлом», которое позволит им подключаться к ценовому каналу Jarvis Network.
У поставщика ликвидности будет две разные стратегии на выбор;
- Книга - позволяет поставщикам ликвидности хеджировать подверженность пулов ликвидности на реальных рынках, чтобы нейтрализовать риск и зарабатывать только на спредах или комиссионных. Это будет означать, что им придется подключиться к брокерскому счету на реальном рынке, чтобы хеджировать в противоположном направлении трейдерам из своего пула
- B Book - не покрывайте разоблачителя пулов, чтобы компенсировать убытки трейдеров. Это будет означать, что это игра с нулевой суммой, и убытки любого трейдера идут прямо в карман поставщика ликвидности.
Эти две стратегии предоставляют поставщикам ликвидности возможность управлять своими рисками, связанными с предоставлением ликвидности сети Jarvis. Другими словами, поставщики ликвидности должны запускать рабочие столы, за которые они вознаграждены в токенах $ JRT.
Вывод
По мере того как вся отрасль DeFi продолжает расти, возникнет необходимость в большей ликвидности, чтобы удовлетворить покупателей и продавцов. Это приводит к созданию стимулирующих программ для держателей токенов для обеспечения ликвидности.
Общим для всех этих проектов является программа стимулирования в форме распределения собственных токенов среди поставщиков ликвидности. В то время как DeFi продолжает расширяться, мы можем ожидать, что другие проекты будут догонять новую тенденцию, называемую добычей ликвидности .