Центробанк России ожидаемо понизил ключевую ставку до 4,5% годовых. Как на это отреагировали облигации? Событие не стало неожиданностью, их стоимость сильно не изменилась.
В моем публичном инвестиционном портфеле куплено несколько ОФЗ. Я уже писал вам ранее, что не стоит смотреть на изменение их стоимости вообще. Заработать на изменение их стоимости не получится. Просто запомните для себя следующее.
Поскольку облигации — это одна из форм привлечения денег, изменение ключевой ставки влияет на каждый следующий выпуск бумаг.
Продав облигации по рыночной стоимости вы не купите их дешевле. Запомните главное: когда ключевая ставка ЦБ растет, старые выпуски облигаций с фиксированным купоном падают в цене. И наоборот, стоимость бумаг растет, если ключевая ставка ЦБ падает. Получается угадывание и определённые риски.
Облигации куплены все с расчетом погашения в срок по номиналу. Получается их конечная стоимость для меня всегда равна номиналу + накопленный купонный доход.
Если ключевая ставка ЦБ растет, старые облигации дешевеют, чтобы текущая купонная доходность в процентах была эквивалентной свежим выпускам.
Когда и какие облигации покупать
Если ключевая ставка ЦБ растет, покупайте короткие облигации, срок погашения которых до двух лет. Или выбрайте бумаги с переменным купоном, который формируется на основании ключевой ставки. Если ключевая ставка ЦБ падает, то обратите внимание на длинные облигации и тогда получите больший купонный доход.
В любом случае, если инвестор планирует долгосрочные вложения, особо следить за изменением ставки нет смысла. Ведь в конечном итоге эпизоды роста и падения компенсируют друг друга, а в долгосрочной стратегии на первый план выходят процентные платежи (КД).
Обязательно подписывайтесь на канал друзья.