Один из крупнейших в мире провайдеров индексных показателей предупредил, что Аргентина и Турция в ближайшее время могут быть исключены из индекса развивающихся рынков MSCI, если иностранным инвесторам станет еще труднее получить доступ на их фондовые рынки.
Автор: Тимофей Лапин
«Несмотря на то, что волатильность резко возросла из-за пандемии Covid-19, глобальные фондовые рынки оставались доступными и продолжали хорошо функционировать, позволяя эмитентам привлекать капитал и инвесторов для управления рисками во время кризиса», - заявил Димитрис Мелас, глава направления исследований рынка акций и председатель комитета по политике индекса MSCI.
Тем не менее, Мелас указал на то, что два важных развивающихся рынка, Аргентина и Турция, «значительно пострадали» в плане доступа к рынкам за последние 12 месяцев. «Это может привести к их исключению из индекса развивающихся рынков MSCI», - сказал он.
Индекс MSCI Emerging Markets является бенчмарком, используется многими глобальными фондами и биржевыми фондами. Он охватывает более чем два десятка стран и часто используется в качестве показателя эффективности акций на развивающихся мировых рынках.
Предупреждение прозвучало вскоре после того, как переговоры между правительством Аргентины и международными кредиторами о реструктуризации долга в размере $65 млрд зашли в тупик, в результате чего сделка оказалась на волоске.
22 мая Аргентина допустила свой девятый дефолт по суверенному долгу после того, как просрочила выплаты по процентам.
Аргентина также ввела строгий контроль над капиталом в сентябре прошлого года после исторического обвала фондового рынка, который привел к росту спроса на иностранную валюту.
MSCI в своем ежегодном обзоре классификации рынка заявила, что эти меры контроля над капиталом «делают невозможным» доступ международных инвесторов к внутреннему рынку акций.
«Аргентинские власти должны понимать, что длительное применение или введение дополнительных мер контроля над капиталом может вынудить реклассифицировать индексы MSCI Argentina из статуса развивающихся рынков (Emerging Markets) в статус пограничных рынков (Frontier Markets) или автономных рынков (Standalone Markets)», - заявил Себастьян Либлих, председатель MSCI Equity Index Committee.
MSCI заявил, что продолжит консультации с участниками рынка по классификации аргентинских индексов MSCI.
Однако любое событие, которое приведет к дальнейшему ухудшению доступности рынка, побудит MSCI удалить индексы MSCI Argentina из индекса развивающихся рынков «как можно скорее».
MSCI объявил, что рассматривает вопрос о том, стоит ли начинать консультации по предложению о реклассификации индекса MSCI Turkey на уровень пограничных рынков или статуса автономных рынков, «если и без того ухудшающийся уровень доступности турецкого рынка акций станет еще хуже».
Группа заявила, что на уровень доступности турецкого рынка акций "негативно повлияло" введение запретов на короткие продажи и кредитование акций в октябре 2019 и феврале 2020 года соответственно.
MSCI также заявила, что реклассифицирует индекс Исландии в статус пограничных рынков из автономных рынков после решения страны об отмене контроля над капиталом в прошлом году. По словам группы, это облегчило инвесторам доступ к рынку акций Исландии.
Материалы на эту тему также можно прочитать:
Argentina and Turkey could soon lose their emerging markets status, MSCI warns (CNBC)
Argentina risks losing emerging markets status, warns MSCI (Buenos Aires Times)