Сегодня мы поговорим о таких неприятных на первый взгляд явлениях, как коррекция и медвежий рынок. Разберём, чем они отличаются и как себя вести, когда цены начинают плавно или не очень спускаться всё ниже.
Чем отличается коррекция от медвежьего тренда? Размером и продолжительностью.
При коррекции:
- Длительность около 50 дней
При медвежьем рынке:
- Длительность около года
Несколько фактов, которые помогут немного ориентироваться:
- Крупные медвежьи тренды (падение 50 и более процентов) случаются примерно каждые 10 лет.
- Обычные медвежьи тренды (падение 30-40%) случаются каждые 3-5 лет.
- Коррекции случаются раз в год
При коррекции и медвежьем тренде нужно действовать совершенно по-разному.
Сразу усвоим такое правило, что выходить при коррекции бесполезно, на ней намного лучше закупаться. А вот из медвежьего рынка лучше выходить. Всё звучит легко и понятно, НО никто не знает, когда начнётся коррекция, сколько она будет, перерастёт ли в медвежий рынок.
Поэтому разбираем план действий:
1. Вы замечаете, что индекс начинает падать.
1-3% даже не рыпаемся, это нормально.
3-10% начинаем активно следить за развитием событий. Если какие-то акции уходят под линии поддержки, начинаем продавать. На примере ниже цена пробила линию поддержки (красную линию). Цена шла в восходящем тренде и отталкивалась от линии поддержки, но когда цена вываливается под эту линию, нужно подождать ещё пару дней. Если цена продолжает уменьшатся, продаём.
10-15% выходим из рынка на 30%. Продаём 30% акций. В первую очередь второго эшелона и те, которые проваливаются под линии поддержки.
15-20% выходим из рынка полностью. То есть продаём все акции.
20+% что вы тут вообще делаете? Если вы задремали, то у нас тут медвежий тренд если что, выходить уже поздно. Если вы досидели до такого, то может ещё посидите?
2. Деньги, которые вы получили от продажи акций можно припарковать в защитных активах (ОФЗ, золото, валюта). Либо же оставить пока что при себе.
3. Ну, а далее остаётся ждать и копить. На что копить? На акции. Ведь это падение не будет вечно. Когда оно дойдёт до самого дна и начнёт расти, у вас будет шанс закупиться интересными акциями по маленьким ценам.
Теперь сделаю несколько замечаний:
- Не стоит выходить из рынка на все 100% сразу, лучше делать это частями (ступеньчато).
- Также не стоит заходить в рынок на все 100%, как только начинается положительная динамика. Лучше закупаться тоже по частям (ступеньчато).
Итак, теория. конечно, хорошо, теперь посмотрим, как бы это всё было на настоящем графике. Рассматривать мы будем индкс Московской биржи и последний медвежий рынок. Здесь мы видим падение на -35%.
Итак, как нужно было бы действовать инвестору.
Вначале цена скорректировалась на 4% (картинка 1). Такое нас не очень волнует.
Далее через неделю мы опять заходим и смотрим график. Мы замечаем, что цена после своей небольшой коррекции идет в боковике и образовывается уровень сопротивления, в который график уже ударился два раза (картинка 2).
Мы следим. Ещё неделю спустя мы видим, что график ударился в эту линию ещё раз (картинка 3).
Тревожным сигналом тут был гэп вниз (картинка 4), вот тогда нужно было начать активно следить. Здесь было снижение ещё только 7% (картинка 5). Так что начинать сильно выходить ещё смысла не было.
Спустя неделю ситуация не улучшилась, а на графике стало всё больше гэпов. Снижение было 12% (картинка 6). Ещё можно сидеть, главное следить за ценами своих акций, может быть какая-нибудь собирается пробить поддержку. Теперь придётся следить вообще каждый день.
И через два дня можно было увидеть опять гэп и уже минус 15,5 % (картинка 7). Всё, больше свою стойкость показывать не надо. Можно бежать. Но опять же не всё сразу. Оставьте 30% акций.
Однако, будут они у вас недолго, ведь на следующий день опять гэп, причём очень большой. И мы видим -22% (картинка 8). Это последняя капля. Выходим полностью, но продолжаем посматривать на этот индекс. Всё, мы при деньгах, теперь ждём, пока медведи нагуляются и в свои права вступят быки. Теперь минус каждый процент будет радость, потому что это будет значить, что цена акций, которые вы будете покупать, всё ниже.
Наконец мы пришли к такой точке (картинка 9). На самом деле это будет дно. Но понять это нельзя. Зато это станет понятно уже через неделю (картинка 10), когда график вырастет на 15% (картинка 11). Тут могут начинать закупаться даже самые пессимисты. Опять же не на все деньги сразу, но на процентов 50 и даже больше от денег на таком отскоке можно прикупить.
Итак, если бы вы действовали примерно так, то вы бы смогли закупиться после всего этого обвала на 11% ниже, чем вы продавали. Ну разве это плохой результат?
Если бы график не пошёл дальше 15%, а начал бы расти, то выходить из рынка вообще не надо было бы. В таком случае нужно наоборот подзакупаться, это распродажа.
В качестве заключения хочу сказать, что прогнозировать начало, длительность и размер коррекций бесполезно. Их надо воспринимать как абсолютно нормальное явление и возможность купить акции со скидкой. Поэтому не бойтесь коррекций, они всё равно будут, и каждая из них когда-нибудь закончится.