23.06.2020
Близится завершение полугодовалых контрактов по фьючерсам и опционам СМЕ: 26 июня! Осталось три дня. Выплаты по ним в начале следующей недели, скорей всего 29. Объем как на фьючерсах, так и на опционах внушительный. Наблюдается увеличение объема и открытого интереса в последние дни.
При чём всё это происходит под сопротивлением 10-11К в боковике на сниженной волатильности.
1)Я зашёл на сайт CME и насчитал 149 контрактов типа: CALL- право на покупку. Они сосредоточены в интервале с 9000-16000!!! С основным объёмом в зоне 13-14!
2)Контракты типа: PUT- право на продажу насчитал 66 в интервале: 5000-9700 с основным объёмом: 8400-9500.
Перевес более чем в два раза в пользу CALL!
По расположению контрактов, моё предположение о том, что опционы используются в качестве хедж инструмента ещё больше укрепилось. Задумайтесь: заплатить страйк за право купить биток до 26 июня на отметке 15000, при этом чтобы получить хоть какую то выгоду цена должна улететь значительно выше. Имея большие деньги, стали бы вы покупать бычий опцион и при этом ещё лонговать? Всё на красное или всё на чёрное? Инсайдер- может быть и стал бы.
Поэтому логичней заплатить страховку за опцион- право на покупку биткоина выше, а самому встать в шорт!
Поэтому такой перевес бычьих контрактов на опционах выше 12000 я рассматриваю как негативный фактор! Экспирация уже на носу... мы топчемся ниже 10-ти, покупатели просто потеряют своё право купить биток, потеряют так же и те, кто купил медвежьи путы ниже...
А кто выйграет? Сама биржа поставившая им эти контракты. Деньги взяла- а исполнять не обязательно. При чём возможно именно по этому снизилась волатильность. И цену держат там где максимальная выгода у биржи.
Чтобы контракт перенесся на следующий месяц покупателю придётся либо отказаться от права либо долить страйк на новый срок.
Картинку к посту я взял по этой ссылке: https://alpari.com/ru/analytics/reviews/cryptocurrencies/118548_19062020/
Что за ресурс Альпари используют, где так удобно графически показаны объёмы по опционам я так и не нашел... Искал и на самой бирже: CME и на Трейдинг Вью и на Skew и просто в поисковике. А жаль- хороший был бы инструмент у нас. Если кто то знает откуда такой график- подскажите, буду вам очень благодарен.
Ну и небольшое резюме, что я сам лично жду... До экспирации могут быть сюрпризы но не эпичные- а не больше 1000 пунктов. Не смотря на то, что на фьючерсах по отчётам которые я разбирал не так давно- мелкие игроки в лонгах, а крупные преимущественно шорт- у нас остались ещё институционалы у которых небольшое преобладание лонга. Сильно высоко прыгнуть не дадут диллеры- а вот сделать заброс к 11 вполне можно. К тому же если вы посмотрите исторически полугодовалые фьючерсы оказывались рядом с локальным минимумом либо с локальным максимумом года... То есть происходил разворот после полугодовалой экспирации. Сейчас смотрится как очередная верхушка. После экспирации всё таки рассчитываю на отбой обратно в глубь треугольника.
Но посмотрим как изменятся отчёты после экспирации, как изменятся соотношения опционов... Пробьём 11, - значит рынок решил иначе- я не буду с ним спорить.
Много получилось текста, я старался для вас.
#CME #options #call #put #btc #burminator