Всем ИнвестПривет!
Поскольку в последние недели в моем портфеле сделок, мягко сказать, немного (российский портфель сформирован, американский пока все еще на паузе до появления определенности на рынке), решил больше внимания в своих еженедельных отчетах уделить разбору отдельных бумаг в моем портфеле: когда купил, почему, какие вижу перспективы и тд.
Вы согласны, что это более интересно? Пишите свое мнение в комментариях и высказывайте свои пожелания по какую из компаний мне написать в следующий раз.
Ну я пока начну с компании №1 в моем портфеле - АФК "Система". Погнали!
Система - это частный инвестиционный холдинг, состоящий из широкого набора публичных и не торгуемых на бирже компаний.
Вот они:
Сайт компании https://sistema.ru
Около 65% акций принадлежит семье Евтушенковых, основной владелец - Владимир Евтушенков (на фото выше).
Free float (акции в свободном обращении) составляет около 30%, торгуется на Московской и Лондонским биржах.
Капитализация компании составляет порядка 160 млрд. руб, долг корпоративного центра около 190 млрд, руб по итогам 1 квартала 2020г.
Система - классическая "компания роста". Ключевая идея инвестиций в нее заключается заключается в росте бизнесов компаний, которыми она владеет, с последующим раскрытием стоимости этих компаний при выходе на IPO.
На графике отметил:
- резкое падение котировок после истории со штрафом со стороны Роснефти в размере 100 млрд рублей после продажи со стороны "Системы" "Башнефти"
- обвел свои точки входа в этот актив.
Сейчас моя средняя цена 9,8 рублей. При текущей цене около 17 рублей я имею прибыль 70% за все время владения или 30% годовых с учетом распределения по времени входа в бумагу.
У компании высокий долг, сильно влияющий на котировки, и являющийся фокусом для менеджмента при управлении холдингом. Ближайшая цель по нему - 150 млдр. Эта величина является комфортным значением. Недавние новости про очередное SPO "Детского мира" (доля "Системы" упадет с 33 до 20%) - это еще один шаг в пользу гашения долга. Именно поэтому МТС имеет такую ориентированную на выкачивание из нее дивидендов политику (основный источник доходов для корпоративного центра "Системы").
Моя цель - минимум 25 рублей за акцию через 2 года при условии раскрытия стоимости Ozon, Степь, Segezha, что дает минимальный апсайд около 50%.
В заключении пара графиков о динамике моего портфеля за неделю - ну не зря же я их обновляю:)
Всем здоровья и правильных инвестиций!
