Вряд ли вы найдете другую компаний, по которой ведется столько же споров среди инвесторов о том является ли она лишь прикрытием для грандиозного мошенничества или действительно очень перспективным стартапом. К слову, сейчас Tesla стала самым дорогим автопроизводителем в мире.
Сам Илон Маск вызывает так же не мало вопросов, особенно из-за своего непредсказуемого поведения. Он может много раз пообещать инвесторам достигнуть определенных показателей, заранее зная, что этого не будет, а когда компания становится самой дорогой в истории автопрома он заявляет, что она переоценена и акции снова падают.
Любопытно, что компания производит всего 300 000 автомобилей в год, что в 16 раз меньше, чем у Форда, но только Форд стоит 26 млрд. $, а Тесла 183. Неплохо
Как подключить Яндекс Плюс бесплатно и навсегда
Думаете у компании большая наценка на авто и они хорошо зарабатывают на их продаже? - вовсе нет. Наоборот большую часть времени машины продавались себе в убыток и только со второго квартала 2019 года маржа составляет чуть больше 4.5%
В первом квартале 2020 года прибыль на акцию была всего 9 центов или 2 777 лет окупаемости. Да, компания планирует скоро открыть заводы в Германии и Китае, но даже так при самых оптимистичных прогнозах к 2022 году её доля на рынке составит всего 1%.
Так в чем дело?
У инвесторов очень и очень большие ожидания на эту компанию. Они верят, что компания захватит рынок, а основной доход будет даже не от продажи самих автомобилей, а от продажи технологий конкурентам, которые должны будут платить за каждый проданный автомобиль.
То же программное обеспечение, искусственный интеллект, машинное зрение и т. д. . Компания нацелена именно на такую модель развития.
Сколько и за что платит Дзен
Так же компания планирует создать парк беспилотных такси, где каждый владелец машины сможет сдать свою машину в аренду на то время, когда он не пользуется машиной. Приехали вы домой, легли спать, отправили машину таксовать, а утром она снова возле вашего дома и заработала пару десятков $
Так же не стоит забывать, что у компании очень много фанатов и, по опросам инвесторов, 80% людей готовы покупать акции той компании, которая им нравится, даже если она не сделает их богатыми. Они хотят чувствовать себя частью чего-то большого и просто поддержать, а если это принесет прибыль, то будет еще приятней.
Кстати
7% дохода компании - это плата других автопроизводителей за покупку квот на выброс углекислого газа в атмосферу. Так как Тесла не производит подобных выбросов, то может продать все свои квоты.
Как купить акции на бирже
Конкуренты Теслы активно создают электромобили, которые получаются значительно дешевле. Так, Китайцы выпустили автомобиль в два раза дешевле, чем у Илона Маска и они могут очень быстро захватить рынок, за счет дешевой рабочей силы и большого внутреннего рынка, что сильно снизит постоянные расходы. Так же они хорошо воруют технологии. Вероятно, Маску были предложены хорошие условия для открытия завода в Шанхае как раз что бы украсть технологии, как было и с другими компаниями
Пирамида или выгодный стартап
Компания Tesla явно не является пирамидой, потому что хоть она и являлась почти всю свои историю существования глубоко убыточной, но деньги инвесторов не уходили только на пиар, но и на развитие технологий, заводов, снижение затрат и это приводит к ежегодному росту доходов
Постоянные расходы на единицу продукции снижаются и снижается себестоимость единицы продукции, что позволяет выйти на прибыль и дальше уже вкладываться не в технологии, а в масштабирование производства, поэтому пусть не в ближайшие два года, но через 10 лет компания имеет все шансы войти в пятерку компаний по продажам автомобилей.
Для примера, затраты на производство батарей за 10 лет снизили на 90% и таких примеров масса.
Другое дело, что перед компанией стоят огромные вызовы в виде сильной конкуренции, особенно со стороны Китая и Тайоты. Рынок электротранспорта очень активно растет и к этому еще прибавляется рынок такси, где будут в режиме автопилота работать эти машины, и я бы лучше распределил риски по всем перспективным автопроизводителям или вложился в ETF фонд этого сектора, но вкладываться чисто в одну Теслу думаю слишком рискованно.
Думаю, что даже если компания станет лидером ниши в долгосрочной перспективе, то её капитализация вряд ли будет выше 1 трлн. даже через 10 лет, а дивиденды они явно не будут платить еще очень долго. Надо ли вам это?
На данном рынке есть пирамиды, куда точно не надо вкладываться. Например, компания Никола, которые недавно вышли на IPO и стоят как тот же Форд, но кроме обещаний и ежегодных потерь в 138 млн. $ у них ничего нет.
Они обещают выпустить автомобиль на водородном топливе и вообще захватить весь рынок, но у них 0 проданных автомобилей и ни одного рабочего прототипа. Вот это пирамида, да. А Тесла просто компания роста с сомнительными перспективами. Тот же Блумберг прогнозирует к 2022 году более 500 моделей электромобилей среди всех автопроизводителей, а у Теслы очень большая долговая нагрузка и есть высокий риск поглощения компании более крупными автопроизводителями.
Подписывайтесь на мою группу, где я публикую самые важные новости и финансовые рекомендации