семь. как выбирать облигации

С классификацией вроде разобрались, теперь про то, как всем все платится (поклон Мавроди). на что нужно смотреть при выборе:

1. Эмитент
2. Цена облигаций.
3. купон
4. доходность к погашению.
5. срок до погашения.
6. кое-что еще

Эмитент. это тот, кто облигации выпускает. здесь личное дело каждого, но покупать на миллион салон красоты "Кисточки" я как-то не готов (но на 10т.руб. брал, признаюсь). если разбираетесь в какой-то определенной области (нефтянка, шаурма), то можно и упереться и выбирать облигации только оттуда. конкурентное преимущество, можно сказать. но это как бы скучно и пофиг, дальше интереснее.

Цена. Минутка теории. Важно понимать, что котировки, которые видны в биржевом кабинете, это не цена в рублях/долларах и т.д., а цена в процентах от номинала. Облигации выпускаются с определенным номиналом, обычно это 1000р, но вообще, кто во что горазд (вот Таксовичков, например). что этот номинал для нас значит - обычно эмитенты выпускают облигации по номиналу, т.е. выпустили 2000 облигаций по номиналу 1000 руб/шт, значит общий объем эмиссии(выпуска) - 2 млн.руб. А мы пришли на биржу уже после выпуска, а облигация пользуется спросом, и цена ее выросла. значит в личном кабинете видно будет не 1100 руб, а 110%. и даже если номинал будет 500 рублей и цена вырастет на 10%, опять же видно будет 110%. На это нужно просто обращать внимания, чтобы не удивляться, когда захотите купить 10 облигаций, а вместо 10 тыс. руб. с вас попросят 500т.руб.

на что еще обратить внимание с ценой. Как выше сказал, облигации обычно выпускаются по номиналу, а что еще не сказал - обычно выкупаются по номиналу. это значит, что если облигацию выпустили по 100%, а вы купили по 110%, то выкупят их по 100%, т.е. на разнице покупки и выкупа можно вот так просто потерять 10% от вложенных кровавых кровных. лучше, конечно, покупать облигации по цене ниже номинала. но тут тоже можно нарваться - если не разобраться, можно купить компанию-банкрота и остаться не без 10% вложенных, а вообще а получить голый ноль.

если любите рисковать или много денег, можно попробовать (у меня разок получилось нормально), но пока опыта нет, лучше не зарываться.

Купон. это то, сколько на вашу облигацию вам заплатит эмитент. по сути, аналог ставки по депозитам. математика простая, чем купон выше, тем больше заработаете (и тем выше риск). всякие, как их называют, развитые страны уже какое-то время живут с отрицательными процентными ставками. Т.е. взял тыщу в кредит, а вернуть надо девятьсот. красота, на первый взгляд.

но не об этом. с точки зрения эмитентов тоже все просто - если тебе верят, ты можешь просить в долг (а это и есть облигация) под меньший процент, т.к. своей надежностью ты гарантируешь, что с деньгами ничего не случится. а большие ставки - это так называемая риск-премия. т.е. вы, как инвесторы, готовы дать денег в долг непонятно кому, но только за больший процент, т.к. спать будете хуже, пока вам долг не вернут. вот.

Доходность к погашению. это производная от купона и цены облигации. ну и еще срока погашения тоже

То есть, например, облигация продается за 110% от номинала, купон у нее 10% (купон всегда от номинала считается). и до погашения облигации (т.е. когда эмитент вам все деньги вернет) еще 2 года. тогда ее доходность к погашению будет 5% - половину из купонов за 2 года съест цена выше номинала. Это очень грубое объяснение, доходностей к погашению несколько формул, но для общего понимания, кажется, нормально - среднегодовой купон с учетом разности текущей цены и цены погашения.

Про срок до погашения уже, в целом, рассказал - через сколько эмитент выкупит облигацию.

и кое-что еще - ощущать надо)

P.S. там еще несколько не освещенных моментов, но они немного вторичные.