Есть в моем портфеле позиция, которая меня смущает. Купила акцию без какого-либо понимания Зачем и Для чего? Я даже не могу ответить, чем занимается компания. И это компания - ПАО "Казаньоргсинтез".
Сейчас Я занимаюсь пересмотром своего долгосрочного портфеля и поэтому встал вопрос либо продать акцию, зафиксировав убыток, либо оставить и постепенно усреднять.
Решила здесь поделиться тем, что собрала по компании, вдруг кому-то пригодиться. Думаю, что 1 статьи будет мало, поэтому скоро добавиться 2 статья по этой компании. И так, что мы имеем:
ПАО «Казаньоргсинтез» («Компания») было зарегистрировано 31 августа 1993 годав г. Казань, Республика Татарстан, Российская Федерация. Основной деятельностью компании и ее дочерних компаний («Группы») является производство продуктов неорганической и органической химии(главным образом полиэтилена) и их производных, продажа которых осуществляется в основном в Российской Федерации.Основные производственные мощности Группы расположены в г. Казань, Республика Татарстан, Российская Федерация.
Основной вид деятельности компании - 20.16 Производство пластмасс и синтетических смол в первичных формах .
В Таблице 1 видно, продажи какой продукции формируют выручку (более 10%):
К слову о выручке, можно проследить ее динамику за последние 3 года:
На диаграмме 1 видно, что в 2018г. рост выручки составил 7 018 561 тыс.руб, т.е. +9,75% к 2017 г. В 2019 г., в свою очередь, выручка снизилась на 6 581 647 тыс.руб. (-8,33%). Негативным выглядит, тот факт, что за рассматриваемый период себестоимость, наоборот, возросла на 3,08%. Это привело к падению Чистой прибыли на 8 275 862 тыс.руб. ( - 41,56%). Расчет приведен в Таблице 2:
Таблица 3 содержит расчет показателя EBITDA и 3х основных показателей, рассчитываемых с ее помощью:
Расчет рентабельности по EBITDA позволяет оценить эффективность усилий компании по сокращению затрат. Чем выше рентабельность EBITDA, тем ниже ее операционные расходы по отношению к общей выручке, соответсенно выше эффективность компании.
У Компании данный показатель на 31.12.2019 равен 24,33%. Что является хорошим значением. Но в 2018г. был выше и составлял 35,98%.
EV/EBITDA/ Данный коэффициент относится к группе доходных мультипликаторов и показывает за какой период времени неизрасходованная на амортизацию и уплату процентов и налогов прибыль компании окупит стоимость приобретения компании.
По данному показателю сравнивают компании одной отрасли. Т.к. я проанализировала только оду компанию - сравнения не будет. Но и невооруженным взглядом видно, что значение показателя 10,16 достаточно высоко. И компанию можно отнести скорее к переоцененным.
Положительным моментом является отсутствие у Компании задолженности перед Кредитными организациями! И значение показателя Debt/EBITDA равное 0 можно считать вполне неплохим признаком.
Продолжение анализа смотрите в следующей статье...