💥Дзен Привет💥
🔵Пункт 1. Финансовые показатели.
Капитал 2015: 119355
Капитал 2020: 78425
Изменение капитала: -34%
Обязательства 2015: 171124
Обязательства 2020: 241975
Изменение обязательств: +41%
🔴Вывод: капитал компании падает, а обязательства растут, и довольно значительно. Это не очень хорошо, однако если рост обязательств вызвал сильный рост чистой прибыли и выручки, то вполне допустимо.
Чистая прибыль 2015: 53394
Чистая прибыль 2020: 57215
Изменение чистой прибыли: +7%
Выручка 2015: 233715
Выручка 2020: 267981
Изменение выручки: +15%
🔴Вывод: чистая прибыль и выручка растут слабо.
🔵Пункт 2. Мультипликаторы и коэффициенты.
P/E 2020: 24
P/E среднее 2015-2020: 17
P/E среднее по отрасли: 15
🔴Вывод: компания перекуплена.
L/A 2020: 76%
L/A среднее 2015-2020: 67%
NetDebt/EBITDA 2020: 0.2
NetDebt/EBITDA среднее 2015-2020: 0.3
🔴Вывод: относительно активов, у компании есть некоторые затруднения с обязательствами, однако относительно EBITDA трудностей нет. Подобная долговая нагрузка не вызывает у меня опасений.
ROE 2020: 62%
ROE среднее 2016-2020: 45%
ROE среднее по отрасли 2020: 31%
ROE среднее по отрасли 2016-2020: 29%
🔴Вывод: компания использует капитал куда эффективнее конкурентов на протяжении последних 5 лет.
🔵Пункт 3. Дивиденды и менеджмент.
Компания выплачивает более скромные дивиденды, чем её конкуренты, но они достаточно стабильны - на выплату дивидендов уходит около 25% чистой прибыли (у конкурентов в среднем уходит 28%).
Команды менеджеров и совета директоров компании достаточно опытны. Средний срок пребывания у менеджеров - 3,5 лет. Средний срок пребывания у совета директоров - 9 лет. Компенсация ген. директора примерно такая же, как у ген. директоров похожих по размерам компаний.
🔵Пункт 4. Тех. анализ.
Цена несколько дней назад отскочила вниз от верхней границы коридора и сейчас стремится вниз. На уровне 345$ вполне можно задуматься о покупке.
🔵Пункт 5. Вывод по компании.
Apple хорошая компания, но с не самым большим потенциалом роста. Вчера я обозревал Microsoft, там похожая ситуация - компания с огромной капитализацией и стоит достаточно дорого. Но у Microsoft, в сравнении с Apple, нет таких проблем с переоценкой - он оценен также, как в последние 6 лет. А Apple, на данный момент, оценен куда более сильно чем в прошлом.
Спасибо за уделенное время, всем удачи в этом нелегком деле. 💰
"Информация из статей не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а лишь выражает личное мнение автора. Любые инвестиционные решения должны приниматься самостоятельно."