💥Дзен Привет💥
🔵Пункт 1. Финансовые показатели.
Капитал 2015: 80083
Капитал 2020: 114501
Изменение капитала: +43%
Обязательства 2015: 96140
Обязательства 2020: 170948
Изменение обязательств: +78%
🔴Вывод: компания увеличивается за счёт обязательств, обязательства увеличиваются куда активнее, чем капитал. Это не очень хорошо, но можно оправдать при том условии, если подобное положение дел вызвало интенсивный рост чистой прибыли и/или выручки.
Чистая прибыль 2015: 12193
Чистая прибыль 2020: 46266
Изменение чистой прибыли: +279%
Выручка 2015: 93580
Выручка 2020: 138699
Изменение выручки: +48%
🔴Вывод: чистая прибыль растёт очень хорошо, а выручка вполне неплохо.
🔵Пункт 2. Мультипликаторы и коэффициенты.
P/E 2020: 30
P/E среднее 2015-2020: 30
P/E среднее по отрасли: 53
🔴Вывод: на данный момент компания интересна инвесторам примерно также, как в последние 6 лет. Однако вызывает меньший интерес у инвесторов, чем её конкуренты.
L/A 2020: 60%
L/A среднее 2015-2020: 63%
NetDebt/EBITDA 2020: -1.2
NetDebt/EBITDA среднее 2015-2020: -1,6
🔴Вывод: у компании нет проблем с обязательствами и не было их на протяжении последних 6 лет.
ROE 2020: 45%
ROE среднее 2016-2020: 30%
ROE среднее по отрасли: 12%
ROE среднее по отрасли 2016-2020: 20%
🔴Вывод: компания использует капитал куда эффективнее конкурентов на протяжении последних 5 лет.
🔵Пункт 3. Дивиденды и менеджмент.
Компания выплачивает более скромные дивиденды, чем её конкуренты, но они достаточно стабильны - на выплату дивидендов уходит около 35% чистой прибыли (у конкурентов в среднем уходит 55%).
Команды менеджеров и совета директоров компании достаточно опытны (средний срок пребывания - 5 лет). Однако компенсация ген. директора в разы больше, чем у ген. директоров похожих по размерам компаний.
🔵Пункт 4. Тех. анализ.
Я не сторонник того, чтобы ловить идеальный момент для входа и считаю это неоправданным, но сейчас цена находится недалеко от верхней границы коридора и ждать отметки выше 200 не стану. Если говорить о покупке в течении недели или двух - я бы обратил внимание на уровень в 190 - выше бы не брал.
🔵Пункт 5. Вывод по компании.
Microsoft - хорошая надёжная компания для долгосрочного портфеля, выручка и чистая прибыль растут превосходно. Цена конечно не очень привлекательна, но это вполне логично, если учитывать неплохое положение дел в компании. Если вас интересует небольшой риск - Microsoft отличный вариант.
Спасибо за уделенное время, всем удачи в этом нелегком деле. 💰
"Информация из статей не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а лишь выражает личное мнение автора. Любые инвестиционные решения должны приниматься самостоятельно."
