Любой успешный стартап, инвестиционный проект или развитие (оптимизацию, реформирование) уже существующего бизнеса сложно представить без наличия профессионально сформированной финансовой модели, позволяющей с высокой степенью точности оценить состоятельность и финансовую перспективу любого делового начинания уже на этапе проработки идеи и оценки различных возможных сценариев ее реализации. В данном посте хочу поделиться с вами своими взглядами на то, какой должна быть подобная финансовая модель.
Во-первых, Профессионально разработанная Финансовая модель предполагает сугубо индивидуальный подход к конкретному бизнесу, проекту или задаче и не терпит шаблонных решений. Такая модель должна быть максимально прикладной и учитывать специфику и особенности конкретного бизнеса и рынка, на котором он работает, анализ ресурсной базы, бизнес-процессов, коммерческой и производственной логистики, каналов продаж, конкурентного окружения, возможностей и рисков, свойственных проекту.
Довольно нелепой и дилетантской выглядит попытка приспособить один и тот же типовой шаблон-конструктор Финансовой модели к бизнесам (инвестиционным проектам) из совершенно разных областей (производство, торговля, услуги и т.д.), хотя невысокая стоимость и короткие сроки подготовки такой "модели", заявляемые исполнителями, конечно же, подкупают...
Во-вторых, Все формулы, заложенные в Финансовую модель, должны быть прозрачными и открытыми. Любой пользователь модели, будь то владелец бизнеса, менеджмент или потенциальный инвестор, при желании должен иметь возможность разобраться (самостоятельно либо с привлечением специалиста), каким образом осуществляются расчеты, какие алгоритмы и допуски используются, какие взаимосвязи и насколько корректно реализованы.
При этом в расчетных моделях, реализованных в формате электронных таблиц MS Excel, желательно не использовать макросы, в целях обеспечения информационной безопасности и минимизации рисков вирусного заражения IT-инфраструктуры пользователя.
Финансовые модели, выполненные с использованием закрытых (скрытых) алгоритмов расчета, скорее напоминают некий "мистический черный ящик", а не полезный продукт финансового моделирования...
В-третьих, Финансовая модель должна быть максимально информативной, понятной и простой в использовании. Все расчеты должны осуществляться строго автоматически.
Модель должна учитывать максимально возможное количество переменных показателей на входе (исходных данных), для возможности автоматического пересчета неограниченного количества возможных сценариев, исходя из заданных значений переменных показателей (анализ чувствительности при изменении любого из показателей или их комбинации). Такие исходные данные должны вноситься в модель в специальном разделе с понятным и удобным интерфейсом, отдельно от расчетных таблиц.
Получаемые на выходе отчетные формы должны быть максимально информативны и детализированы, и в обязательно включать в себя:
для Финансовой модели бизнеса:
- Profit & Loss (прибыли и убытки);
- Cash Flow (движение денежных средств);
- Balance Sheet (баланс);
- Основные финансовые показатели ликвидности, рентабельности, финансовой устойчивости.
для Финансовой модели инвестиционного проекта:
- Profit & Loss (прибыли и убытки);
- Cash Flow (движение денежных средств);
- Расчет дисконтированных денежных потоков;
- Показатели оценки эффективности инвестиционного проекта: NPV (чистая приведенная стоимость), IRR (внутренняя норма доходности), DPP (дисконтированный срок окупаемости инвестиций), IS (индекс скорости удельного прироста стоимости).
Горизонт расчетов должен составлять:
- Не менее 2-х лет в помесячной разбивке - для Финансовой модели бизнеса;
- Срок жизни инвестиционного проекта, или срок полезного использования приобретаемого основного средства в поквартальной разбивке - для Финансовой модели инвестиционного проекта.
В-четвертых, Финансовая модель бизнеса, включающего в себя несколько различных направления деятельности (несколько производимых/ торгуемых номенклатурных групп продукции/ товаров/ услуг), должна обеспечивать расчет рентабельности отдельно по каждому из таких направлений (номенклатур), в т.ч. с учетом их ресурсоемкости (объем и стоимость необходимых для для каждого направления оборотных средств) в зависимости от логистики поставок, необходимых складских остатков и их оборачиваемости, сроков производства, отсрочек по оплате и т.д.
Все это дает возможность своевременно оценить необходимость дальнейшего развития тех или иных направлений, отдав предпочтение и ресурсы наиболее перспективным, и вовремя скорректировав либо полностью исключив убыточные.
Важно понимать, что качественно исполненная Финансовая модель может использоваться не только на этапе первоначальной оценки финансовой эффективности бизнес-начинания, но и как необходимый в управлении бизнесом (проектом) важнейший инструмент на протяжении всего срока его реализации.
Finmodel.Expert - Профессиональная разработка финансовых моделей стартапа, действующего бизнеса, инвестиционного проекта. Оценка стоимости компании, бизнеса для целей продажи или приобретения.
