Продолжаем рассматривать интересные инструменты, которые можно встретить на бирже. И сегодня поговорим про опционы.
Опцион - это контракт, который дает право владельцу купить или продать определенное количество базового актива по установленной цене в оговоренный срок. За приобретение этого права покупатель выплачивает продавцу вознаграждение или премию.
В этом отличие опциона от фьючерса. Покупая фьючерс, вы будете обязаны совершить сделку. А в случае с опционом - можете от нее отказаться. Ваши убытки в этом случае будут равны сумме премии, которая остается у продавца.
Продавец опциона обязан совершить сделку, если этого захочет покупатель.
Базовыми активами опционов могут быть товары, ценные бумаги, валюта, фьючерсы, драгоценные металлы, сырье.
Торгуются опционы на срочном рынке московской биржи.
Есть два вида опционов:
- опцион на покупку - колл
дает право покупателю опциона купить или отказаться от покупки базового актива - опцион на продажу - пут
дает право покупателю опциона продать или отказаться от продажи базового актива.
Как работают опционы?
Предположим, актив сегодня стоит 10000 рублей. Вы платите продавцу премию 2000 рублей с тем, чтобы получить право купить у него этот актив за 10000 руб, допустим, через год (т.е. покупаете колл-опцион).
Через год может быть 3 ситуации:
1. Актив вырос выше 12000 руб., например 15000 руб.
- вы покупаете за 10000 актив, который стоит 15000.
15000-10000-2000 (премия продавцу) = 3000 руб. ваша прибыль.
- продавец год назад получил премию 2000 руб., а сейчас продал за 10000 актив, который стоит 15000.
10000-15000+2000 = - 3000 руб. убыток продавца.
2. Актив стоит дешевле 10000 руб. Например, 9000 руб.
а) если вы купите актив, то ваши убытки составят:
9000 - 10000 - 2000 (премия) = - 3000 руб.
б) но опцион дает вам право отказаться от сделки.
В этом случае ваш убыток - это сумма премии 2000 руб.
Эта же сумма - прибыль продавца.
3. Цена актива между 10 и 12 тыс.руб., например 11000 руб.
а) вы отказываетесь от сделки и теряете 2000 руб.
б) вы покупаете актив. Тогда:
11000-10000-2000 (премия) = -1000 руб. ваш убыток.
А прибыль продавца составит:
10000-11000+2000 = 1000 руб.
Аналогично вы можете просчитать выгоды и риски сторон при покупке пут-опционов.
Опционы очень любят опытные спекулянты и трейдеры. Ведь с позиции покупателя риск убытка ограничен размером премии, а вот потолка прибыли нет. С позиции продавца опционы - сделка более рискованная. Ведь он в любом случае не сможет от нее отказаться.
У новичков нет опыта в оценке рисков и прогнозировании рынка. Поэтому я не рекомендую пользоваться данным инструментом в начале пути. Особенно с позиции продавца.
Как вам такой инструмент? Купили бы?
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:
"Нельзя тратить деньги напрасно". История успешного инвестора
10 шагов на пути к большим деньгам
Как накопить, когда откладывать нечего
Инвестиции с минимальным риском
Хотите регулярно получать полезные статьи об инвестициях управлении личными финансами - подписывайтесь на мой канал