Пишу эту короткую заметку для себя. В Телеграм периодически пишут друзья и знакомые. Задают одни и те же вопросы:
- Рынок перекуплен. Пора продавать активы?
- Осенью будет второе дно. Будешь продавать акции?
- У "Норникеля" проблемы. Пора его сливать?
- "Гуру" рынка встал в шорт. Что думаешь?
Ответ на эти вопросы всегда один - я ничего не делаю.
Но ведь когда-то же надо продавать? Бывает и такое. Я использую очень простую систему. Она почти не требует умственных усилий. Лишь немного времени и наблюдательности.
Поводы продать отдельную бумагу
- Компания в ближайшие 3 года не будет “дойной коровой”. Выручка и прибыль упадут надолго, дивиденды отменят, либо будут платить по минимуму. Пример - “Алроса”. Это отличная компания. Но пока посижу в других бумагах.
- Дивидендная доходность акции стала ниже доходности коротких ОФЗ. Пример - АФК “Система”.
- Акция оценена справедливо. Или сверх нормы. Считаю ручками. Если вам сложно и лень, то можно посмотреть грубую оценку в том же BlackTerminal.ru - раздел с акциями, колонка доходность, 0 или отрицательные значения. Продаю только если понимаю во что буду перекладываться.
- В компании начались мутные игры. Доп.эмиссии и прочие фокусы. Пример - “Аэрофлот”.
- Компания перестает работать на акционеров. Начинает отстаивать интересы кредиторов или менеджмента. В этом случае мне с ними не по пути. Пример - "Мечел".
Часто эти факторы проявляются в комплексе. Для принятия решения о продаже спешка не нужна. На анализ может уйти от нескольких месяцев до года. И вы все равно не опоздаете.
Повод продать все акции
Таких поводов не бывает. Я лишь изредка сокращаю долю акций в портфеле. В спокойные годы пропорция ценных бумаг вот такая - 80% акций и 20% облигаций. По мере приближения кризиса доля облигаций может превышать 50%. Детально я об этом писал тут.
Все. Вроде ничего не упустил.
Ставьте лайк, если статья понравилась.
Не согласны с автором? Закидайте его помидорами в комментариях.
Хотите узнать как я вышел на пенсию в 35 лет? Качайте мою книгу. Бесплатно!
И подписывайтесь на самый нескучный телеграм-канал по инвестициям "На пенсию в 35 лет" @pensiya35