Сегодня рассмотрю крупных нефтяников и выберу лучшего.
1. Роснефть (ROSN) - является крупнейшей нефтяной компанией во всей России но является ли она прибыльной для инвестора?
Сразу отмечу плюсы и минусы только по отчетности компаний.
Минусы:
- Падение активов
- Плохие показатели за 1кв. 20г.
- Возможное падение ДД в следующем году
- Часто не оправдывает прогнозы по EPS
Плюсы:
- Имела хороший рост до падения нефти
- Контролирует свои долги
- Растущий акционерный капитал
- Растет прибыль
У компании не плохой фундаментал на долгий срок, компания не работает на полную силу из-за того что является государственной и попадает под соглашения ОПЕК+ что замедляет восстановление после падения, ко всему компания перекуплена и возможно будет стоить еще дешевле.
2. Сургутнефтегаз (SNGS) - компания которая до сих пор является очень скрытой и имеет огромную денежную подушку под депозитом в Сбербанке.
Минусы:
- Снижение операционных доходов
- Падение чистой прибыли
- Имеет маленькую ДД по обычке и нестабильную по префам
- Низкий и нестабильный EPS
Плюсы:
- Растут активы
- Имеет низкие обязательства
- Наращивает акционерный капитал
Компания хранит свою подушку в долларах под депозитом в банке, благодаря подушке компания может обеспечить стабильную дивидендную политику. Если компания начнет использовать свою подушку апсайд у акций может составлять сотни процентов.
Если выбирать между обычкой и префом советую покупать префы, обычка перекуплена и будет падать а префы платят больше дивов и скоро войдут в зону перепроданности что означает идеальный момент для покупки. Компания не попадает под соглашение ОПЕК+, в конце этого месяца будет отчет за 1 половину 20г. прежде чем брать компанию советую ознакомится с ним.
3. Лукойл ( LKOH ) - возглавила рейтинг крупнейших частных компаний России по версии Forbes.
Минусы:
- Снижение дохода в 19 г.
- Сильное падение по EPS в этом году
Плюсы:
- Контролируемый долг
- Растет FCF
- Рост капитала
- Растущая ДД
- Рост дохода за последние 4 года
О доходности компании я писал в этой статье, сейчас Лукойл перекуплен и заходить стоит только если вы инвестируете в долгую. Компания каждый год наращивает дивиденды и является дивидендным аристократом России. Также компания не попадает под соглашение ОПЕК+ что даст компании быстрое восстановление при цене 40$ за баррель ( хочу отметить что этот фактор уже включен в цену акции ).
Подведу итог: Роснефть является хорошей компанией хотя не стоит забывать про возможное снижение ДД в следующем году ( это касается и Лукойл ), Роснефть по сей день является крупнейшей в РФ нефтяной компанией.
Сургутнефтегаз компания которую нужно ловить на просадках и верить что с вами поделятся денежной подушкой, но а вообще если компания выстроит хорошую див политику она будет отличной для долгосрочного инвестора.
Лукойл считаю лучшей компанией в этом списке, каждый год увеличивает ДД, каждый год проводит байбэк и является второй компанией после Роснефти но для инвестора я считаю ее намного лучше.
Каждый решает сам покупать или нет я просто поделился своим мнением по поводу этих акций.
Всем удачи!!!