Прошедшая неделя на торговых площадках выдалась весьма необычной и заслуживающей внимания. И вот почему.
★ Последние 2 месяца, начиная с середины марта биржевые индексы отрасли на десятки процентов. Многие из них вернулись к значениям, которые были достигнуты до начала массовых распродаж на рынках рискованных активов, вызванной опасениями от последствий пандемии.
Так, например, фьючерс на индекс S&P500 на открытии недели 8 июня достиг отметки 3 227 п. Последний раз данного значения фьючерс достигал в феврале 2020 года. Напомним, что в тот момент макроэкономическая ситуация в США, да и во всей мировой экономике находилась в гораздо более крепком состоянии, чем находится сейчас. Особенно это касается рынка труда.
★ Со своих минимальных значений американский рынок вырос практически на 50%. Ну и конечно, нельзя не отметить динамику индекса высокотехнологичных компаний NASDAQ. На прошедшей неделе данный достиг своего максимального исторического значения превысив 10 000 пунктов, за которым последовал технический откат.
★ Но, все это было в начале торговой недели. За позитивным началом последовала достаточно глубокая коррекция. С пиковых значений индекс S&P500 к концу недели потерял более 200 пунктов. С учетом мощнейшего бычьего ралли последних двух месяцев по всем видам рисковых активов такое снижение может свидетельствовать о не совсем здоровой природе наблюдающего роста. Возможное рост последний двух недель был вызван массовым закрытием коротких позиций в принудительном порядке. Сопоставимые значения внутридневных падений мы могли неоднократно наблюдать на пике паники в марте-апреле текущего года.
★ Несомненно, что кризисные явления, вызванные пандемией, не могут долгосрочными по всем отраслям экономики. Ведь через какое-то время люди вернутся на работу, пойдут в рестораны и кинотеатры, и экономическая активность постепенно восстановится.
★ Но, на все это потребуется время. Необходим перезапуск всех производственных цепочек, возобновление найма на работу сотрудников и еще обширный комплекс мер. При этом, нельзя исключать вероятность второй волны вируса, продолжение торговых войн с Китаем и необходимость разрешения, возможно, главной проблемы современной экономики – огромных значений суверенных и корпоративных долгов.
★ Вся суть проблемы в том, что текущее ралли стало возможным исключительно благодаря беспрецедентным мерам монетарного стимулирования, которые были предприняты со стороны мировых Центробанков, чьи балансы увеличились на триллионы долларов и евро. Все это было сделано, чтобы обеспечить рынки безграничной ликвидностью, что в конечно итоге и привело к бычьему ралли.
★ Но как только рынки не получили от главы ФРС новых сведений о возможности введения отрицательных ставок, или иной порции обещаний об увеличении монетарного стимулирования, индексы ушли в крутое пике.
Как уже сказано выше, столь глубокая коррекция на рынке, которую мы могли наблюдать на прошедшей неделе, напоминает нам о необходимости быть крайне осторожными в принятии торговых решений.
★ И если, все-таки принято решение о покупке акций, либо иных высоко рискованных инструментов, как минимум необходимо хеджировать свои позиции и внимательно следить за датами и качеством выходящей статистики.
★ На предстоящей неделе необходимо отследить уровень промышленного производства в США в мае, объем розничных продаж в США, индекс деловой активности ФРБ Филадельфии. По Еврозоне и Германии необходимо отследить индекс потребительских цен и индекс цен производителей.
🔸🔹🔸🔹🔸🔹🔸🔹🔸🔹🔸🔹🔸🔹🔸🔹🔸🔹🔸🔹🔸🔹🔸🔹🔸🔹🔸🔹🔸🔹
Понравилась статья? Палец вверх! Хотите узнавать о наших новых материалах первыми? Подпишитесь!
ЕЩЕ ПОЧИТАТЬ:
- Как быстро закрыть кредиты?
👉 Хотите получить дополнительное финансовое образование по минимальной цене онлайн и в удобное время? Лекции по финансам онлайн>>> (по окончании каждого курса выдается онлайн сертификат)