Криптовалюта превратилась из неизбежного будущего в настоящее и стабильные монеты могут стать краеугольным камнем в отрасли.
Крупные финансовые институты любят уверенность и это очень поможет крипто сообществу. Давайте перейдем к основам: стабильная монета - это тип цифрового актива, предназначенный для решения проблемы гиперволатильности криптовалют.
Этот год - интересное время для стабильных монет, поскольку интерес финансовых учреждений набирает обороты. Например, Wisdomtree, управляющий денежными средствами, планирует запустить стабильную монету в качестве расширения своего бизнеса на биржевых фондах. IBM, State Street, JPMorgan Chase и Wells Fargo изучают возможности, предоставляемые стабильными монетами. Ни одно из этих учреждений не склонно к диким спекуляциям. Именно эти учреждения будут стимулировать массовую популяризацию.
За последние пару месяцев стабильные доходы выросли беспрецедентно, как с точки зрения спроса, так и полезности. Согласно исследованию The Block , с 5 февраля общий объем выпущенных поставок вырос на 69,4% с 5,68 млрд долларов до 9,62 млрд долларов. Этот рост совпадает с глобальным кризисом ликвидности, который начался 20 февраля из-за пандемии COVID-19. Паника и нестабильность, вызванные пандемией, обнажают слабые стороны как национальной, так и международной инфраструктуры, включая традиционные активы.
Поскольку финансовые институты во Франции, Китае и России либо исследуют, либо обсуждают вопрос о национальных стабильных монетах, международная рабочая группа Большой семерки по стабильным монетам выпустила доклад в партнерстве с Международным валютным фондом и Банком международных расчетов, в котором исследуется влияние стабильных монет. Признавая некоторые из существующих рисков и проблем, наряду с неотъемлемыми преимуществами стабильных монет, он рекомендует министерствам финансов, центральным банкам и органам, устанавливающим стандарты, таким как Комитет по платежам и рыночной инфраструктуре, сотрудничать с соответствующими международными организациями в целях повышения эффективности и открытости финансовых услуг в ожидании роста полезности стабильных монет.
Аналогичным образом, в апреле этого года Совет по финансовой стабильности - координирующий орган стран G-20, опубликовал ряд рекомендаций по стабильным монетам, ставя под сомнение их актуальность как инструмента защиты от спекулятивных колебаний. Крипто-нативные финансовые институты, такие как крипто-венчурные фонды, уже внедрили стабильные монеты. Цифровые финансовые активы больше не являются предельной идеей и индустрия традиционных платежей готовится к гигантскому и неизбежному разрушению, вызванному стабильными монетами.
Сколько времени пройдет до того, как финансовые институты за пределами криптографии поймут эту эффективность?
Преимущества стабильных монет
Традиционные бумажные валюты полны неэффективности. Посредники взимают необоснованную плату за медленные, неэффективные переводы. Нестабильной экономике нужна надежная валюта, а экспатриантам нужны недорогие средства для отправки денег домой, среди других случаев практического использования. Цифровой мир ненавидит неэффективность, а решения неизбежны. Криптовалюты - это решение, однако с каждой новой технологией возникают новые проблемы, которые они должны решать, и они страдают от диких и непредсказуемых колебаний стоимости.
Стабильная монета обладает всеми преимуществами криптовалюты: почти мгновенные, недорогие, безграничные, одноранговые переводы и доступны 24 часа в сутки, семь дней в неделю. Но в отличие от криптовалюты, стоимость стабильной монеты фиксирована по отношению к известной единице валюты. Итак, если вы отправите стабильную монету, которая стоит 10 долларов, другу, она почти наверняка будет стоить около 10 долларов завтра и через месяц. Поэтому неудивительно, что цифровой актив, имеющий все преимущества и ни один из недостатков своих конкурентов, взорвется при использовании. Например, использование Tether ( USDT) - стабильная монета, поддерживаемая долларом США, - получила широкое и международное распространение. По данным CoinMarketCap на момент написания, в обращении находится более 9 миллиардов долларов США при объеме транзакций около 40 миллиардов долларов каждые 24 часа .
Да, само слово «stablecoin» стало модным словом с появлением таких проектов, как Libra (Весы) : виртуальная валюта, разработанная Facebook. Весы заставили регулирующие органы и органы государственной власти ускорить принятие решений по этому вопросу. С новой проверкой пришли новые вопросы, начиная с полезности этих токенов и их потенциальной реализации на традиционном валютном рынке.
Стаблкойны и финансовые институты: новая и диверсифицированная конвергенция
Помимо очевидных преимуществ, стабильные монеты решают серьезную финансовую проблему в эпоху глобализации: международные денежные переводы. Потребность отдельных лиц и учреждений перевести средства в любую точку мира быстро и с минимальными затратами является общей для всех игроков. Этот триптих «мобильности, мгновенности и минимальных затрат» токенов теперь является частью блокчейна, технологии, которая делает эти обмены более эффективными, прозрачными и безопасными.
Сегодня большая часть так называемых «трансграничных» платежей - транзакции с участием физических лиц, компаний или банков, действующих как минимум в двух разных странах, - производятся компаниями для выплаты своим поставщикам, дочерним компаниям или сотрудникам. Тем не менее, эти переводы дороги и иногда возмутительны. Сборы, взимаемые гигантами сектора, специализирующегося на международных переводах (денежных переводах), иногда составляют от 5% до 10% от каждого перевода. Вы можете ожидать, что при таких высоких сборах перевод будет по крайней мере удобным для обеих сторон. Но на самом деле эти переводы мучительно медленны, иногда занимают до двух рабочих дней.
Например, представьте, что глобальная компания, базирующаяся в США, стремится отправлять деньги в Азию и быстро сталкивается с высокими долгосрочными затратами. Его альтернативы ограничены и чаще всего включают краткосрочный кредит от банка, клиентов или поставщиков - решение, которое является дорогим, не очень масштабируемым и часто рискованным.
Вырежьте посредника. Стабильная монета позволила бы компании переводить средства быстро, прозрачно и практически бесплатно. То же самое верно для людей. Почему кто-то, работающий за минимальную заработную плату, должен платить огромную плату, просто чтобы отправить деньги домой? Зачем кому-то платить высокую плату за услугу, которая совершенно не нужна? Стабильные монеты, как никогда ранее, являются будущим денежных и финансовых переводов.
Стаблкойны и Весы обладают потенциалом значительного роста и обеспечивают значительную долю глобальных транзакций. Однако, по оценкам JPMorgan , для поддержания потока в 1 триллион долларов в ежедневных транзакциях без риска сбоев потребуется примерно 600 миллиардов долларов базовой валюты стабильной валюты.
Центральные банки как новые мосты между стабильной монетой и развитием денежной системы
Поскольку стабильные монеты готовы разрешать денежные переводы по всему миру, стабильная монета, выпущенная центральным банком, представляет самую безопасную денежную стоимость в нашей системе и заменит архаичные банкноты. Этот программный аспект делает практичным безопасную автоматизацию денежных переводов миллионам людей, особенно если они осуществляются правительствами.
Давайте представим простой сценарий только с этого года. Интеграция стабильной монеты Федеральным резервом США сделала бы распределение чеков в размере 1200 долл. США домохозяйствам, наиболее пострадавшим от пандемии COVID-19, намного быстрее. Вместо этого люди, не имеющие вообще никакого дохода, иногда неделями ждали физических проверок, не имея возможности оплатить свои счета во время пандемии.
ФРС продолжает следить за расходами и выгодами выпуска цифровой валюты центрального банка и подтверждает идею о том, что некоторые страны могут быть более подходящими, чем другие, для новой услуги цифровых платежей или денег. Нежелание ФРС принимать депозиты сводится к опасениям по поводу воздействия на кредитно-денежную политику, снижения роли коммерческой банковской системы и, в конечном итоге, появления потенциала системного стресса. Пока ФРС сохраняет эту позицию, идея CBDC не будет реализовываться в США.
Ситуация в Европе
Франция стремится стать мировым лидером цифровых валют, выпущенных центральным банком, с цифровым евро. Предыдущие опасения, исходящие как от Франции, так и от Германии, о том, что проект «Весы» в Facebook создал риски для финансового сектора Европы, были ослаблены благодаря разработке новых правил нормализации виртуальных валют в еврозоне. Франция еще не изложила детали, но предложила изучить CBDC. На этом пилотном этапе будет профинансировано до 10 заявок. Цели этих тестов состоят в том, чтобы предоставить модель межбанковских расчетов на основе CBDC, выявить ее преимущества и проанализировать риски. Награды за инновационные предложения будут вручены 10 июля. Другие страны также проводят испытания воды. Из всей этой деятельности правительства ясно, что стабильные монеты движутся в мейнстрим.
Изменение уже здесь
Подобно тому, как нестабильность, вызванная COVID-19, отправила традиционные активы в стабильный доллар США, криптовалюты искали убежище в стабильных монетах. Быстрые темпы оцифровки только ускоряются, и мир после этого не будет прежним.
Стабильные углы в хаотичном пространстве цифровых активов - идеальный символ революции, с которой сегодня сталкиваются платежные системы. Этот шаг знаменует собой серьезную эволюцию нашей денежной системы и закладывает основы для новой логики нашей финансовой деятельности: открытой, прозрачной и доступной для всех. В статье, написанной Анжелой Стрендж и опубликованной Андреессеном Хоровицем - одним из самых известных в мире венчурных фондов, - отмечается : «Каждая компания будет компанией Fintech».
Статья написана и выражает взгляды, мысли и мнения, одного из авторов Cointelegraph. Iqbal V. Gandham является управляющим директором eToro UK. Икбал имеет почти 20-летний опыт работы в сфере предпринимательской и бизнес-стратегии и глубокое понимание того, как ускорить рост в молодых интернет-компаниях. Он присоединился к eToro в 2016 году в качестве управляющего директора в Великобритании, где он отвечает за разработку новых продуктов и стимулирование роста в Великобритании. Первоначально обучаясь на инженера космического корабля, он занимал руководящие должности в Индии и Великобритании в качестве технолога и маркетолога.
Обзор и новости популярных стаблкоинов:
Tether (USDT)
TrueUSD (TUSD)
Paxos Standard Token (PAX)
USD Coin (USDC)