Северсталь - лучший среди металлургов? Разбор компании.

Так как завтра 15.06 Северсталь откроется дивидендным гэпом, я задумался "А не докупить ли мне акций этого металлурга себе в портфель?"

Думаю этот вопрос интересует многих, да и вообще металлурги на мой взгляд must have акции в портфеле. Так как они дают хорошую дивидендную доходность и в новом товарном цикле имеют еще и перспективу хорошо вырасти.

Северсталь один из лидеров отрасли!

Итак, пойдем от общего к частному. Для начала ответим на вопрос, зачем же держать в портфеле металлургов?

Во-первых: Я верю в то, что с началом нового сырьевого цикла (а он уже начался после перезагрузки в Марте), компании из нефте-газового сектора, горно-добывающие компании, металлурги пойдут вверх.

Во-вторых: металлурги платят хорошие дивиденды, ниже выплаты Северстали за последние годы (платят они поквартально, что тоже плюс)

Дивидендные выплаты Северстали с 2013 года, неплохо ведь?

Для себя я делаю выбор между НЛМК и Северсталью.

Сравним показатели компаний и основные мультипликаторы.

Справедливая цена акций и потенциал роста.

Как видите у Северстали куда больший потенциал роста.

Основные мультипликаторы.

1) P/E (от англ. "Price/Earnings" — "Цена/Прибыль", ПЭ) — это инвестиционный мультипликатор, который показывает за сколько лет окупится инвестиции в компанию при сохранении её текущего уровня прибыли.

P/E Северстали ниже, то есть и окупиться инвестиция быстрее.

2) P/B (или можно встретить P/BV – Price/Book Value Ratio) – показатель, отражающий соотношение рыночной стоимости акций и текущей стоимости чистых активов за вычетом всех расходов, в случае немедленной ликвидации.

P/B у Северстали выше, и это хуже чем у НЛМК.

Теперь сравним финансовые показатели за последние годы

Северсталь

НЛМК

Как видно из диаграмм компании очень похожи, и в целом по отрасли выручка и прибыль падают, долги у компаний растут. Но опять же это связано с падавшими ценами на металлы. В новом товарном цикле, я жду, что ситуация начнет выправляться.

По балансам компаний видно, что долги, покрываются активами и денежными потоками компаний.

Северсталь

НЛМК

Вывод: Если сравнивать Северсталь и НЛМК, то в целом можно сказать, что компании очень похожие. Разница лишь в том, что Северсталь ориентирована на российский рынок, а НЛМК на экспорт. В связи с этим скачки валюты по разному влияют на эти компании. Можно подстраховаться и взять обоих эмитентов для своего портфеля.

Лично я буду добирать Северсталь после дивидендного гэпа, и на коррекциях. По НЛМК жду цену повкуснее, тоже ожидаю ее после дивидендов.

Всем спасибо за дочитывание, подписывайтесь на канал, будет много интересного!