Мультипликаторы - это производные финансовые показатели, с помощью которых инвесторы оценивают финансовые результаты компании. С помощью мультипликаторов можно сравнить разные компании из одной отрасли и выбрать наиболее подходящую для инвестиций.
Самые популярные коэффициенты (мультипликаторы)
◉ P/E - отношение капитализации компании к ее прибыли. Данный показатель показывает за сколько лет компания сможет сама себя окупить при сохранении текущих показателей прибыли. Для разных отраслей, так же как и для разных государств характерны разные значения P/E. Так например в Российской Федерации среднее значение P/E находится в диапазоне до 10, тогда как в США средние значение P/E находятся в районе 20.
◉ Forward P/E - прогнозируемый коэффициент P/E в следующем отчетном периоде. Отображает прогноз показателей выручки компании относительно ее капитализации в следующем отчетным периоде. Данный коэффициент следует сравнивать с коэффициентом P/E. Если Forward P/E окажется больше P/E, значит ожидают снижение выручки компании в следующем отчетном периоде, если меньше - ожидают рост прибыли.
◉ PEG - коэффициент отображающий прогноз роста прибыли компании. Высчитывается он следующим образом: коэффициент P/E делится на усредненный прогнозируемый рост прибыли компании в процентах в следующие годы. Чем меньше данный показатель тем лучше. Нормой считается PEG меньше единицы.
◉ P/S - отношение капитализации компании к ее выручке. Нормой считается значение P/S меньше двух, если значение показателя меньше единицы, компанию считают недооцененной. По данному показателю хорошо сравнивать несколько компаний из одной отрасли.
◉ P/B - отношение капитализации компании к ее акционерному капиталу. Данный мультипликатор показывает за сколько долларов (рублей или других валют) покупается один доллар активов компании. Если значение показателя меньше единицы то на 1 доллар инвестиций получаешь более 1 доллара активов компании. Соответственно чем ниже данный показатель, тем лучше.
◉ P/FCF- отношение капитализации компании к ее свободному денежному потоку. Данный коэффициент показывает какой объем денежных средств относительно капитализации остается у компании после вычета операционных расходов, процентов налогов и т.д.
Нормой считается P/FCF меньше 20. Если P/FCF меньше 15, это значит что бизнес компании в очень хорошем состоянии.
◉ EBITDA- данный показатель равен прибыли компании до вычета расходов по выплате процентов, налога и начисленной амортизации. EBITDA отображает эффективность деятельности компании, без учета оплаты кредитной задолженности налогов и амортизации. Если показатель EBITDA имеет отрицательное значение, это значит что у компании существуют проблемы с прибыльностью и денежным потоком.
◉ EPS - отношение чистой прибыли компании к среднему числу ее акций. Данный показатель показывает читую прибыль на одну акцию компании.
◉ ROE - отношение чистой прибыли к капиталу компании. Данный показатель отображает рентабильность капитала компании, т.е. сколько процентов годовых приносит капитал компании.
● Важно помнить, что оценивать компанию по одному коэффициенту не стоит, нужно учитывать множество других показателей и факторов.
Какими мультипликаторами пользуетесь вы?
▷ Представляем вам перечень компаний, устойчивых к «короновирусу», инвестиции в представленные бумаги способны принести вам сотни процентов в ближайшие годы.
◉ Telegram-канал - отчеты, обзоры и т.д
◉ Онлайн калькулятор инвестиций сложных процентов с реинвестированием