Татнефть с точки зрения нефтяных компаний РФ, сосредоточила свой бизнес на нефтепереработке и нефтехимии. Конечно компания поставляет свою продукцию и на мировой рынок, но с начала пандемии добычу решили снизить, тем более новых месторождений у ее нет. Дополнительно подтверждается переориентация бизнеса на нефтепереработку и тот факт, что Татнефть выкупила заправки Neste в Северо-Западном регионе страны. Взглянем фундаментальный анализ.
Фундаментальные коэффициенты на 1 квартал 2020 г.:
- Выручка: снижение на 13%.
- Чистая прибыль: снижение на 58%.
- EBITDA: снижение на 48%.
- EBITDA Margin (рентабельность бизнеса) = 31,1%.
- P/E = 8,7. Хороший.
Риск: Долг/EBITDA = 0,08. Низкий.
Технический анализ: на дневном графике цены по техническому анализу
цена акции находиться в восходящем коррекционном движении. Возможно стоимость эмитента дотянет до 600 руб., а вот к 650 руб., где образовался ГЭП в марте 2020 г., цена скорее всего не дойдет. Просто напросто не на чем. Да, фундаментальные показатели снижаются, но менеджмент лавирует: сократили CAPEX и другие издержки. На мой взгляд, ухудшение новостного потока из США и общей обстановки в мировой экономике и цена может опуститься ниже. После пробоя линии поддержки стоимость эмитента может снизиться до 350 руб.. А дальше необходимо смотреть, что будет происходить со стоимостью бочки нефти и восстановлением российской экономики.
Дивиденды: за 6 месяцев 2019 г. : 0,15% в год за вычетом налога.
Депозит в банке на 12.06.2020г.: например в "зеленом" 3,7% в год.
Сколько нужно минимум денег, что бы стать акционером на 12.06.2020 г. 566,3 руб.
Моя средняя покупка доли в компании: отсутствует.
Вывод: отчет у Татнефти вышел ожидаемо плохой. Компания сама по себе небольшая и управлять ей проще. Поэтому когда будет восстановление мировой экономики, менеджмент компании возобновит нормальные выплаты по дивидендам. При этом в текущих условиях руководство компании удержало свободный денежный поток от падения. А это дает шанс на быстрый возврат к высоким дивидендам. Сейчас руководство правильно поступило - снизили выплаты до 1 руб. на привилегированную акцию. Но я остаюсь вне позиции по Татнефти, мне больше нравятся: Лукойл и Газпром Нефть.
А кто из вас покупает акции этой компании? Пишите свои мысли, комментарии очень интересно!
Другая статья:
Подписка на канал: "Биржевой инвесторъ"
Статья - не призыв к действию и не рекомендация.
Подпишись на канал, чтобы не пропустить интересную и полезную информацию об акциях других компаний.