В четверг курс российского рубля к доллару полегчал сразу на 2,5%. Торги закрылись по котировкам 70,2 руб за доллар. Появились серьезные опасения, что на мировом финансовом рынке начинается так называемая «вторая волна» финансового кризиса.
Массовые распродажи накрыли все биржи мира. Американский индекс S&P 500 за торговый день потерял 5,4%, а Dow Jones – 6,9%. Причем основные продажи прошли во время торгов акциями в Америке. Это говорит о том, что велась распродажа реальных активов – акций.
Ухудшает ситуацию и то, что активно продавали даже золото, которое традиционно считается защитным инструментов в периоды кризисов. Осыпались даже котировки биткоина. В начале марта обвал золота и криптовалют был вызван их продажами из-за нехватки ликвидности у крупных финансовых структур. Но сейчас ситуация другая – в мировую финансовую систему закачано огромное количество денег. По оценкам, примерно $25 трлн.
Не было и никаких новостей для столь масштабных продаж. Некоторые аналитики пишут, что обвал был вызван разочарованием в итогах заседания ФРС. Но, на наш взгляд, это не так. Накануне заседания Федрезерва инвесторы опасались, что американский регулятор даст прозрачные намеки, что из-за начала восстановления экономики США он начнет потихоньку сворачивать программу количественного смягчения.
Но этого не произошло. Наоборот, глава ФРС Джером Пауэлл не только сказал о том, что низкие ставки будут сохранены до конца года, и ФРС не будет уменьшать программу количественного смягчения, но и то, что Федрезерв готов продолжить накачку экономики ликвидностью практически в неограниченном характере через механизм РЕПО.
Есть и еще одна версия: падение спровоцировано резким ростом заболеваемости коронавирусом в США. Это, конечно, более правдоподобная причина, и мы бы ее приняли, если бы речь шла о снижении на 1,5-2 процента.
Не будем мы приводить и собственную версию случившегося, по той простой причине, что у нас ее просто нет. Так иногда бывает, что рынки вдруг падают, а уж потом лысые аналитики пытаются это объяснить. Именно поэтому мы торгуем по техническому анализу: пошло движение (не важно куда, вверх или вниз), к нему надо присоединяться о отхватить от него кусочек.
Но вернемся к рублю. Мы уже неоднократно говорили о фундаментальной слабости рубля. Это, впрочем, не мешало нам зарабатывать на его росте, когда робот присоединялся к снижению пары доллар-рубль.
Основными причинами нашего разочарования в рубле является слабость отечественной экономики и ее очень сильная зависимость от цен на энергоносители. Вчера на общем негативе нефть пала, уверенно уйдя под отметку $40 за баррель и закрывшись чуть выше $38. Ни о каком возвращении котировок «черного золота» в район даже $50 в этом году не идеи и речи из-за огромных накопленных запасов сырья. Поэтому бюджет будет балансироваться за счет средств Фонда национального благосостояния и, скорее всего, девальвации рубля: чем дешевле рубль, тем больше будет рублевых доходов от продажи нефти и газа.
Недавнее укрепление же рубля было вызвано исключительно валютными интервенциями Банка России и низким внутренним спросом на валюту из-за режима самоизоляции, когда население резко снизило потребление импортных товаров и перестало путешествовать по миру.
До голосования по поправкам в Конституцию Банк России будет всячески удерживать рубль от девальвации – рост протестных настроений населения из-за очередного витка его обнищания властям совсем не нужен. Потом же с большой вероятность можно ждать ослабления валютных интервенций, что уведет курс рубля выше отметки 75 руб за доллар.
Итак, что мы имеем на сегодняшний день? Рубль несколько раз пытался пробить отметку 68, но сделать ему это так и не удалось. Теперь это очень сильная преграда для роста российской валюты. Все говорит о том, что от этой отметки произошел разворот пары доллар-рубль вверх.
На дневном графике рубля по-прежнему наблюдаются две сильные линии сопротивления девальвации – это отметки около 73 и 75 руб за доллар. После пробития последней рубль вполне может пойти на обновление антирекорда.
Мы всегда рады обратной связи с читателями! Если Вам понравилась публикация - ставьте лайки и пишите комментарии. Будем очень благодарны за подписку на наш канал!