Когда начинаешь заниматься управлением чужими деньгами, невольно сталкиваешься с выбором между узкой специализацией в одной области и генерализацией в управлении портфелем.
Практически надо для себя понять, кем ты хочешь стать.
(а) Либо ты “Family office”, который управляет капиталом одной или нескольких семей и часто перепрыгивает из одной отрасли в другую, размещая львиную долю капитала в компании той отрасли, где патриарх прежде всего этот капитал и заработал,… добивая остальное классикой из объектов недвижимости, бондов и treasuries, индексов, пакетов страховок,…ну и с небольшим хвостиком на всякую инвест экзотику от коллекционных картин, вин, банкнот, монет до блокчейн, AI и прочих венчурных изысков.
(б) Либо ты “Отраслевой профи”…в недвижимости, в фондовом рынке, в IPO Китая, в венчуре из Долины, в late venture secondaries, в блокчейне, в DeFi и тп.
Бизнесово - вторая альтернатива более понятна. Ты фокусируешься. Погружаешься. Получаешь колоссальную отраслевую экспертизу, которую сложно получить человеку извне. В этом твое преимущество. Однако есть риск того, что твоя отрасль может просто перестать быть инвест привлекательной. На своем опыте проходил, как весь наработанный опыт в FMCG (продукты питания и напитки), в ритейле, в кредитовании малого бизнеса, а затем и в массовом блокчейне просто переставал быть релевантным.
Волей-неволей начинаешь все более ценить первую стратегию. Мультиотраслевой портфель. Лучше не потерять, чем попробовать заработать. Нон стоп погружения в новые инвест направления - моделирование, пилоты и микро тесты. Работа с качественными партнерами. Оттачивание тонкой грани между банальным контрпродуктивным перекладыванием ответственности и скрупулезным распределением риска/дохода по цепочке.
Интересно, что обе стратегии отлично сосуществуют. И есть ярые адепты обеих…каждые из которых безоговорочно правы!
Война генералистов и специалистов продолжается…
