Входящая информация состоит из каких-то полезных данных (сигнал) и фоновых помех (шум). Есть такое понятие как отношение сигнала к шуму: сколько из приходящей информации есть сигнал, а сколько — шум. В идеальном случае вся информация есть сигнал.
Насим Талеб предлагает такой тезис: отношение сигнал-шум тем хуже, чем чаще проверяется информация. Например: имеется инвестиционный портфель с доходностью 15% годовых и волатильностью (неопределенностью) в 10%. Тогда вероятность того, что через год портфель будет в плюсе — 93%.
Нормальный такой портфель. Можно брать :-)
Но! если проверять статус портфеля каждый день, то вероятность увидеть положительную картину уже только 54%. То есть примерно при половине проверок будет возникать соблазн продать всё нафиг.
Я решил проверить этот тезис на каких-то реальных данных и взял стоимость акции Apple по дням с самого начала — 12 декабря 1980 (компании почти 40 лет — офигеть!).
51 цент стоила одна акция тогда и 343,99$ — 9 июня 2020. Доходность +67 349% — шестьдесят семь тысяч! (я не инвестор — проверьте меня, пожалуйста). То есть я мог вложить 10$ в декабре восьмидесятого и получить сейчас 6 735$. Хорошая сделка, не правда ли?
Но что, если бы я каждый день заходил проверять стоимость акций? Тогда из 9 959 дней 4 307 раз я бы увидел падение стоимости. То есть с вероятностью 43,2% появлялось чувство тщетности и сомнения в сделанном выборе.
Другими словами, чем реже получать информацию, тем больше в ней полезного сигнала.
- Гугл табличка с котировками акций, чтобы проверить цифры
- конспект книги Насима Талеба «Одураченные случайностью» можно у Багузина (вместе с другими книгами Талеба)