На языке инвесторов существует часто встречающееся и довольно важное понятие на финансовых рынках, как "ликвидность". Давайте рассмотрим, что это такое и почему это важно. Приведем примеры.
1. Что такое биржевая ликвидность простыми словами
Ликвидность (от англ. "liquidus" — «мобильность» или «текучесть») — это быстрота преобразования любого инструмента будь то финансового или физического в деньги без каких-либо значимых потерь на комиссии
Фактически ликвидность на фондовой бирже оперирует двумя величинами: время этого преобразования и количество денежных потерь. Точных цифр для определения ликвидности нет. Эти понятия должен понимать инвестор самостоятельно. Как долго и с какими потерями или прибылью можно будет продать актив.
Например, владея акциями голубых фишек, продать их на фондовом рынке не составит никакой проблемы. Причем цена исполнения будет рыночная, а скорость практически мгновенная. Это пример высоколиквидного актива.
Однако далеко не все акции являются высоко ликвидными. Если рассмотреть акции второго эшелона, где дневной оборот порой не дотягивает даже до миллиона рублей, то назвать их ликвидными никак нельзя. А если мы говорим про третий эшелон, то чтобы продать такой актив по достойной (рыночной) цене возможно потребуется несколько дней или недель, или даже месяцев.
2. Виды ликвидности
- Высоко ликвидные — активы, которые можно обменять на деньги здесь и сейчас без потерь на комиссии и спреды. Например, акции голубых фишек, валюта, криптовалюта;
- Средне ликвидные — активы, которые требуют от недели до пары месяцев с небольшими потерями на издержки. Недвижимость среднего класса, гаражи, автомобили;
- Низко ликвидные — активы, которые требуют времени на реализацию от полугода. Дорогая недвижимость, предметы роскоши;
Активы можно поделить на 4 класса:
- А1 – высокая ликвидность;
- А2 – реализуемые быстро;
- А3 – реализуемые медленно;
- А4 – сложно реализуемые;
Пассивы также можно поделить на 4 класса:
- П1 – наиболее срочные;
- П2 – обязательства средней срочности;
- П3 – долгосрочные;
- П4 – постоянные, т.е. собственный капитал;
3. Примеры ликвидных активы
Ликвидными являются
- Акции голубых фишек
- Валюта
- Облигации
- Вклады в банке
- Фьючерсы
- ETF фонды
Неликвидными являются
- Недвижимость (особенно элитная)
- Ювелирные украшения
- Авто
- Оборудование
- Акции второго и третьего эшелона
Про недвижимость хочется отметить то, что она бывает ликвидной. Например, квартира в спальном районе неподалеку от центра крупных городов или в местах с развитым транспортом. Желающие купить такое жилье будет множество (такие объекты называют ходовыми). Поэтому продажа такой недвижимости обычно занимает не более одного месяца. Плюс еще месяц на переоформление. Итого деньги будут только через два месяца.
Все дело в количестве желающих купить объект. Так элитную недвижимость сложно продать из-за маленького контингента людей, которые способны в принципе это сделать. Поэтому продавать ее можно годами.
При прочих равных лучше инвестировать в ликвидные активы, поскольку это позволяет более гибко и без потерь управлять своим капиталом. Низколиквидные должны иметь хороший потенциал для роста, иначе смысл вложений в них просто отсутствует.
4. Преимущества ликвидных вложений
У ликвидных вложений фактически одни плюсы против неликвидных. Перечислим их:
- Гибкость. Больше возможность в управлении средства. Возможность быстрого перекладывания денег из одного актива в другой.
- Маленький спред (комиссия, разница между ценами купли продажи)
- Возможность торговать/спекулировать большими деньгами.
- Возможность быстро выводить деньги без потерь.