Стоит ли на текущий момент покупать акции, не перекуплен ли рынок, справедливая ли у акций цена или стоит немного подождать. Данный перечень вопросов возникает у все бОльшего числа как начинающих, так и опытных инвесторов.
Давайте разбираться!
На текущий момент индекс Nasdaq торгуется выше отметки 10.000. Это новый исторический максимум, ознаменованный вопреки экономическому коллапсу.
S&P500 практически восстановился до февральских максимумов, до нового исторического рекорда осталось лишь 7%.
Разумеется, рынки толкает вверх повышающаяся день ото дня ликвидность, которую создаёт ФРС и другие ЦБ просто печатая новую валюту, однако, давайте обратимся к одному из важнейших рыночных мультипликаторов и проанализируем ситуацию:
P/E - price/earnings (Цена акций/прибыль) мультипликатор, позволяющий определить перекупленность акций.
P/E S&P500 составляет 22,5, это на 0,3 больше чем в феврале 2019 перед обвалом. Стало быть рынки сильно перегреты, то есть перекуплены. При этом, если взять во внимание тот факт, что прибыли компаний в 2020 году вряд ли смогут конкурировать с прибылью 2019 года, становится ясно, что рынок перегрет гораздо сильнее, чем до обвала в феврале-марте.
Как может развиваться ситуация?
Рынок перекуплен и ожидается коррекция, однако, возникнет она тогда, когда всеобщая эйфория достигнет своего пика. Тот момент, когда изо всех СМИ начнут кричать о величии фондового рынка США, в тот момент, когда домохозяйки ринутся покупать акции. Создав достаточно спроса для того, чтобы крупные игроки избавились от своих позиций, незатейливые инвесторы сами того не понимая сподвигнут рынки к обвалу.
Почему? Повышенный спрос ведь должен толкать цену вверх? ДА, всё верно, однако, крупные инвесторы разместят на рынке предложение, с лихвой перекрывающее имеющийся спрос. Это называется фиксация прибыли. Ждём обвала в июле-августе.
Альтернативы?
В том случае, если обвала не произойдет, либо он будет ограничен несущественной коррекцией, нам придётся привыкать к новым правилам игры, при которых рынок перманентен и исключает фундаментальные экономические трудности. Иными словами, существовать рынок будет только на основании спроса и предложения.
В этом случае фундаментальным аналитикам придётся подыскивать себе новое дело жизни, так как все мультипликаторы будут попросту ненужными.
Благодарю за внимание! 😎
Канал : @ko2two_invest
Связаться с Финансовым экспертом: @ko2twoinvestmailbot