Сравним инвестирование в два индексных фонда на S&P500 - CSPX, который является реинвестирующим дивиденды фондом (дивиденды не выплачиваются, а реинвестируются внутри фонда) и VOO, который я считаю лучшим индексным фондом на S&P500 в принципе.
Вадим спрашивает: какой из них лучше и какой из них более доходный?
Обратимся к реальным цифрам статистики. Увы, напрямую сравнить эти фонды не представляется возможным. Они торгуются на разных биржах, а потому типовые сервисы сравнения для этого не подходят. Будем использовать комбинацию: сравнение через сервис и прямые расчеты.
Прямые расчеты по CSPX сделать очень легко. Так как ETF реинвестирует дивиденды, то достаточно взять стартовую сумму (и стоимость актива) на начало периода, а затем итоговую сумму на конец периода. И по формуле XIRR рассчитать доходность. Сделаем расчет на примере инвестиций в 10000$. Фонд был запущен в 2010 году, так что это мы и берем, как стартовую базу. Инвестор мог бы купить около 103 паев фонда на 10000 долларов. К настоящему моменту пай стоит уже 313.81$, а общий размер капитала инвестора составил 32 295$.
Среднегодовая доходность таким образом - 12.7% в долларах.
И теперь возьмем VOO, доходность которого с учетом дивидендов уже поможет оценить сервис. Она получается 13.01% в среднем. Изначально инвестированные 10000$ в VOO превратились уже в 32 867$.
Разницу можно объяснить разницей в комиссиях - 0.03% (0.04% до недавнего времени) у VOO, а у CSPX - 0.07%. В любом случае, разница не настолько критична и нужно сделать поправку на возможные погрешности в датах/суммах.
Кстати, в целом, доходность около 12-13% в долларах по S&P500 это, конечно, завышенные ожидания. Все же мы берем старт в 2010 году - вскоре после кризиса, когда рынок находился на минимумах. Для сравнения какой-нибудь Clorox на этой же дистанции мог бы обеспечить доходность около 16.2%, а Apple и вовсе 26.5%.
Резюмируем: все-таки Vanguard VOO оказывается более доходным индексным фондом на S&P500, плюс дивиденды - пусть и небольшие - это все же чистый денежный поток, который теоретически можно потратить на свои нужды или реинвестировать "в нужный момент". При этом CSPX остается отличным выбором для европейских инвесторов или для инвесторов, которые принципиально не хотят получать дивиденды, чтобы, например, не заполнять декларации.
Удачи в инвестициях!
#инвестиции #cspx #voo #индекс #индексныйфонд