Мой любознательный читатель, рад приветствовать Вас на моём Дзен канале. Сегодня мы проведём фундаментальный анализ акций США, а именно компаний, входящих в сектор «Медицинских технологий».
Сразу хочу отметить, что я редко анализирую фондовый рынок Российской Федерации, так как, рубль дешевеет быстрее, чем я успеваю заработать.
Учитывая обстоятельства в мире, считаю целесообразным рассмотреть с Вами один из секторов связанных именно с медициной и фармацевтической отраслью.
Для начала введём правило для отбора акций. Анализировать все компании этого сектора - просто безумие.
«Правила отбора 10 компаний для анализа»
- Все компании должны быть одного экономического сектора. Нельзя анализировать компании разных секторов экономики. Например, Макдональдс с Лукойлом.
- Компании должны, находится в юрисдикции одной и той же страны. Это связано с фискальной политикой стран.
- В секторе должны быть обязательно более 20 компаний. Иначе можно считать, что данный сектор экономики не получает достаточного развития в этой стране.
- Все компании ранжируются по уровню капитализации и затем отбираются 10 из них наиболее «дорогих» (большим значением капитализации). Логика здесь весьма проста: чем компании крупнее, тем больше у него запас прочности.
Смысл анализа этих мастодонтов своего сектора заключается в поиске тех 3 компаний из 10, которые в ближайшем будущем показали бы приемлемый рост.
На данном скриншоте мы видим 10 наиболее подходящих для нас компаний.
После того как компании отбираются, они проходят через сложную систему анализа с последующим присвоением баллов за каждый параметр.
Если вам понравится статья то с радостью ждём на нашем сайте: https://www.razumniy.com, там Вы найдёте более актуальные статьи, а также сможете следить за нашим публичным инвестиционным портфелем (мы его только начнём формировать).
В этой таблице показаны все параметры, на основании которого ведётся анализ их всего 27:
К каждому параметру присваивается балл от 0 до 10. При этом все баллы суммируются по следующим группам:
- А) Баллы по фундаментальным показателям (вес 40%). Формируются на основании 19 критериев. Максимальный балл: 190*0,4=76
- Б) Баллы по коэффициентам Грэма + Шарпа (вес 20%). Формируется на основании 2 критериев. Данная группа в моей системе анализа оценивается в 2 раза меньше, чем группа А. Поэтому выводим коэффициент. По двум критериям можно набрать 20 баллов. Следовательно: 76/2=36, а 36/20=1,9.
- В) Суммарный балл показателей динамики трёх финансовых показателей, а именно выручки собственного капитала и EBITDA (вес 10 %). Оценивается на основании 3 критериев (максимальный балл 30) и является в 4 раза менее важным, чем сумма критериев группы А. Поэтому: 76/4=19, тогда 19/30=0,63.
- Г) Мнение аналитиков (вес 10%). Формируется из одного критерия и максимальный балл: 10. И является таким же важным, как критерии группы В,Д и Е. Поэтому: 76/4=19, 19/10=1,9. Следовательно, коэффициент: 1,9
- Д) Оценка справедливой цены (вес 10%). Также формируется на основании одного критерия (максимальный балл 10). Поэтому коэффициент: 1,9
- Е) Кредитный рейтинг от одного из трёх международных кредитных агентств, а именно1)Standard and Poor's; 2)Fitch Ratings; 3) Рейтинг Moodys (вес 10%). Тоже сформирован на основании одного критерия поэтому коэффициент: 1,9
Вот диаграмма удельного веса каждого показателя
Таким образом, в нашей системе анализа компания может набрать максимальный балл: 76+38+18,9+19+19+19=189,9
После того, как я Вас немного познакомил с сутью моей системы анализа данных, давайте глянем, что у нас получилось.
Скриншот результатов.
Как мы видим максимальный балл, набрала компания JOHNSON & JOHNSON в сумме: 110,66 (из 189,9 возможных), второе место: MERCK & CO INC (всего 108,2 баллов), а тройку лидеров замыкает: AMGEN INC (101,5 баллов).
В рамках следующих статей мы подробно разберём каждую из этих компаний и дадим оценку фундаментальным показателям.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции связаны с рисками частичного или полного потери капитала. Все решения об инвестициях Вы принимаете самостоятельно. Все материалы на этом сайте имеют исключительно познавательную направленность.