В России произошло историческое, даже сказать, эпохальное событие в финансовом секторе. Центральный банк России понизил ключевую ставку, установив ее значение на уровне 4,5%. В чем причина такой активности?
Экономика испытывает дефицит денег у бизнеса, населения. Каков, возможный, источник покрытия дефицита? Предположим, что это банковские вклады. Объем таких средств в несколько раз превышает всю наличную денежную массу в стране. Что будет, если вклады будут досрочно востребованы? Паралич банковской системы страны.
То, о чем так много раз говорили экономисты, предприниматели, политики и много кто еще - свершилось. То, что можно считать признаком устойчивой экономики. Ключевая ставка установлена на уровне, которого она не достигала ни при высоких темпах роста экономики 2000-х годов, ни в период 2010-2013 года, когда цена на энергоносители находилась на высоком ценовом уровне. Почему именно сейчас, как бы не парадоксально прозвучало, регулятором устанавливаются условия заимствования, благоприятные для экономического климата в России?
Центральный банк – это такой же финансовый институт, который ставит, в том числе, коммерческие интересы, выполняя свою основную – регуляторную функцию. Регулируя процентную ставку, Центральный банк формирует тренд на возобновление экономической активности институтов, будь то бизнес, банковская среда или элементарно – потребитель товаров или услуг. Что же движет им в этот раз?
Ситуация в экономике сейчас говорит о низкой экономической активности в лице ее главных целевых агентов – бизнеса и населения. На данный момент, ни бизнес, ни население, не проявляют традиционного интереса к финансовым инструментам - кредитам. Почему? Потому, что ослаблено материальное благосостояние домохозяйств, а как следствие снизилась финансовая устойчивость бизнеса. Нет определенности. В такой период финансовое планирование сопряжено с рисками. Таким шагом (понижение ставки) Центральный банк пытается подтолкнуть домохозяйства и бизнес запустить экономику через механизм спроса и предложения. У этой позиции есть определенная логика, но есть и несомненные риски: не возврат кредита, просрочка платежей, банкротство и т.п. То есть, такая политика может принести не только, очевидную, с точки зрения регулятора пользу, но и, возможно, нанести еще больший вред экономике. Запустить новую волну проблем для государства и человека.
Риски такой политики лежит не только в плоскости экономики, о чем говорилось ранее. Такие меры и в социальном плане могут быть опасными. Финансовое неблагополучие накладывает отпечаток на социальные отношения между людьми, формируют настроения в обществе. Такая среда может сформировать запрос на и политические изменения, а это, как показывает история, не всегда приносит пользу для большинства.