Думаю, что многие уже в курсе, что ставка рефинансирования, которую вчера утвердил ЦБ РФ на уровне 4,5 %, достигла своего исторического минимума.
❗️ Кстати, в 2014 году ставка была 17%.
Зачем же все таки ЦБ РФ снижает Ставку?
📍 для влияния на экономический рост в стране: а именно, на его повышение.
Схема выглядит так:
ЦБ даёт Деньги в долг остальным банкам под более👇%—-> банки кредитуют население под более👇%—-> население не оч хочет размещать деньги на депозитах, т.к. маленькая ставка —> у населения больше денег на руках, но оно их не сберегает, а больше тратит —-> население больше покупает товаров —-> больше продаж, больше производства этих товаров, больше налогов платится —-> рост экономики.
📍 как влияет 👇 ставки на инфляцию.
Когда в стране денег много (☝️ написано почему их стало много), то на определённые товары может быть повышен спрос. Однако, производитель может не успевать производить товар, если спрос на его товар слишком велИк.
Наши жадные предприимчивые производители могут при высоком спросе поднять цены. В таком случае, в стране будет много дешевых денег, а население не сможет их потратить. При этом инфляция будет расти. Это плохо.
📍 уровень безработицы.
Исходя из ☝️ пункта, если товаров нужно производить много, то нужно много рабочей силы. Это увеличивает создание рабочих мест.
📍 влияние низкой % ставки на курс валют.
Когда ставка снижается, то инвесторам, в том числе и иностранным, уже не так выгодно инвестировать в ценные бумаги этой страны (офз и депозиты) и они будут искать, где же доход можно получить больше. Следовательно, они будут продавать ценные бумаги в рублях и выводить свои деньги, но уже в долларах. Если рубль много продают и мало покупают, то это приводит к ослабеванию рубля. То есть курс доллара будет расти.
ПАРУ СЛОВ ПРО ЦЕННЫЕ БУМАГИ...
- облигации.
Ещё на прошлые выпуски облигаций ставки доходности были выше, чем будут по новым выпускам облигации (которые будут выпущены после 👇% ставки). Думаю, что это очевидно.
Поэтому, на прошлые облигации, спрос будет выше, чем на новые, со ставкой более низкой.
Следовательно, цена на старые облигации, которые в обращении на рынке, будет выше. Все же хотят получить больший доход.
- акции.
При 👇 % ставки облигации, в принципе, для инвесторов становятся менее интересными (низкий доход).
Поэтому, инвесторы начинают вкладывать деньги туда, где они смогут получить более высокий доход. И тут на арену выходят акции дивидендных компаний, при чем крупнейших, наиболее стабильных. Все потому, что % доходности по таким акциям превышает % доходности по облигациям. Например, 8% годовых по акциям против 5% по облигациям.
Поэтому денежно-кредитная политика сложная штука, и нужно грамотно использовать ее механизмы. Одним только понижением ставки не решить все проблемы экономики.