Здравствуйте Уважаемые читатели и дорогие мои подписчики!
Продолжаю опубликовывать статьи на тему «Инвестирование в REIT». Сегодня рассмотрим REIT из сферы медицины.
Sabra Health Care (SBRA)
Нужно сразу обозначить деятельность реитов из этой сферы. Существует четыре подвида деятельности.
- Сдача недвижимости под больницы и госпитали. В США вся медицина платная. Все медицинские учреждения находятся в частных руках. Существуют они, исключительно за счёт спонсоров и оплаты за оказанные услуги (оплата проходит по полюсу или люди берут кредит на лечение).
- Сдача недвижимости химическим лабораториям, заводам и компаниям, которые занимаются разработкой и выпуском медицинских препаратов. Компаниям проблематично выводить огромную сумму с бюджета для покупки площадей (недвижимости), поэтому они просто арендуют.
- Сдача недвижимости домам престарелым. Я прошу Вас сразу отбросить этический момент, который присущ нашей ментальности. Для них, такие дома это не тюрьма, а спасение от одиночества. В США дома престарелых – это своего рода гостиница для стариков, где имеются большие зелёные лужайки для прогулок, где имеется игровой и развлекательный центр (дорожки для боулинга, бассейн, столы для карточных игр и т.д.). По сути, там старики собираются по интересам. Никто их не ограничивает во времени и передвижении. Разумеется, всё это удовольствие не бесплатное. REITы – это бизнес, а не альтруизм. Все жители таких домов, оплачивают своё проживание. Схема простая, как две копейки. Старики продают свою недвижимость, которое у них есть. Полученную сумму переводят на счёт медицинского учреждения, которое арендует здание.
Многие REITы работают сразу по нескольким направлением. Так, Sabra Health Care сдаёт недвижимость под больницы и дома престарелых. Это своего рода диверсификация бизнеса.
Акции Sabra Health Care торгуются на Питерской бирже и доступны всем, кто имеет на нее выход.
Стоимость акции на сегодняшний день (19-06-2020) составляет 15,30$;
Дивиденды платятся поквартально (в кризис были урезаны: было 0,43 на акцию, стало 0,3). В связи с этим, доходность составила 7,84% годовых и это очень хороший показатель, как по всему рынку, так и по REIT в общем.
А теперь рассмотрим ряд показателей из мультипликаторов:
Р/Е (цена/прибыль) 16,07 - данный показатель находится в пределах нормы, то есть, акции компании не относится к недооценённым и не относится к перегретым, так сказать - справедливая цена. Хотя для американского рынка этого сегмента, характерен показатель нормы 20. Всё что меньше – это недооценёнка.
P/S (цена/выручка) 5,00 - данный показатель, тоже находится в пределах нормы.
Forward P/E (будущая прогнозируемая прибыль) 22,27 – показатель в норме.
Р/В (цена/баланс) 0.93 – недооценёнка, так как для американских компаний свойственно иметь данный показатель в норме 4.
PEG (потенциал роста) 2,68 – согласно экспертной оценке (сайта www. finviz.com), такой показатель говорит о том, что рост прибыли мало вероятен. Но если обратиться к гуру Питеру Линчу, то его мнение: что коэффициент 1 это идеал, но для инвестирования допустимы значения от 0,5 до 3,00 (эти бумаги имеют серьёзные перспективы роста в цене). Данный коэффициент лучше использовать для сравнения с другой аналогичной компанией, при выборе акций. У кого это коэффициент будет меньше, тот большую прибыль за год и получит. А прибыль влияет на стоимость акции и на размер дивидендов.
Кто пропустил предыдущие статьи из данного цикла, ниже приведены на них ссылки:
Статья: "REIT инвестирование" - ссылка
Статья: "REIT Apple Hospitality" - ссылка
Прошу Вас оценить статью!
Если у Вас имеются вопросы, пишите в комментариях!